LP가 콩에 투자 할 때 : 개인 GP 전송은 자기 존재이었다

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저자 |골렘@web3 골렘나는 확실하지 않습니다

LP가 AI를 사용하는 것을 배웠을 때, 작은 개인 기금 관리자의 날이 악화되었습니다。

두 개@ryansoon777's 수색1 년 전, 그는 미국에 의해 소유 된 작은 해상 민간 달러 기금 (GP)의 정기적 인 파트너였습니다. 그러나 나중에 그는 AI START-UP 회사에 합류했습니다。

“..작은 개인 기금 자금 조달은 오늘 어렵고, AI의 확산과, 많은 투자자 (LPS)는 대두 팩을 우리에게 돈을 올리는 것보다 주식을 가져야합니다。그것은 동일하지 않습니다

두 개는 LP와 GP 간의 관계에 AI의 미묘한 효과를 보았기 때문에 스위치를 크게 선택했습니다. 정보 및 분석 기능은 AI, LP에 의해 완전히 평가됩니다. GP의 전문 판단에 대해 더 많은 가능성이 있으며, 당사자 간의 마찰이 증가할 수 있으며, 심각한 경우에서 급진하거나 인출 할 수 있습니다。

그것은 슬픈 작은 달러 fundraiser입니다

개인 달러 펀드, 이전에 개에 의해 점령, 나쁜 운영 상태에되지 않았다, 자산 관리는 미국 달러의 10 천만에 양, 이는 주로 높은 유동성 미국에 투자하고, 작은 숫자에서, 암호화 자산 관리, 지난 3 년 동안 임계 값의 연간 수익률과 함께。

최근 2년 동안 해외 금융을 위한 투자자로부터 증가한 수요와 결합된 고품질 성과는, 더 적은 어려운 기금 모금해야 합니다, 그러나두 개는 사실, 작은 달러 펀드는 기관 LP를 얻는 거의 불가능합니다。

케이맨 제도 면제 법인 또는 케이맨 SPC로 등록되어 있는 케이맨 제도 면제 법인 또는 케이맨 SPC로 등록되어 있는 현재 상판 개인 주식 기금(예: CORINTH, TAKASHI, BO-YU)은 홍콩이나 싱가포르에 거주하는 반면, 케이맨 제도 면제 법인 또는 케이맨 SPC로 등록됩니다。

그러나 최근 몇 년 동안 규제 및 기금 모금 환경의 변화로 인해 홍콩 LPF 또는 싱가포르 VCC 해상 구조에 따라 민간 달러 기금 모금 증가가되었습니다。

2 개가 속한 작은 달러 개인 기금은 "원래"달러 기금 구조, 케이맨 SPC + BVI (BRITISH VIRGIN ISLANDS) 펀드 관리자 구조를 사용합니다。

기초 산업은 종종 LP의 구조라고 말한다 이유 중 하나, 달러 개인 기금의 국내 머리, 여전히 "CAYMAN"주택은 미국의 대학 ENDOWMENT FUND, 중동 SOVEREIGN WEALTH FUND 및 유럽 대형 가족 사무실을 포함하여 해외 LP가, 그리고 상위 민간 달러 기금의 오염은 통신 및 신뢰 비용을 줄이기 위해 도움이되었다。

그러나 작은 국내 개인 달러 자금, 케이맨에서도, 이 최고 국제 자금에 의해 호평을 받고, 그들의 LP 소스는 아시아에서 지배적으로 남아, 어색 위치에 그들을 떠나。

아시아 관점에서, 개인 미국 달러 펀드 뒤에 돈의 주요 소스는 개인 활동, 본토 중국 (상해 자금), 홍콩 및 동남 아시아 풍부한 사람들에 있는 국부적으로 가족 사무실에서 옵니다。

같은 크기의 작은 달러 개인 자금조차도이 서클은 홍콩 또는 싱가포르의 근접 및 보안의 자연감을 가지고 있으므로 케이맨 SPC보다는 홍콩 LPF 또는 싱가포르 VCC에 대한 투표를 선호합니다。

기금의 구조 및 크기가 그러한 작은 달러 개인 기금의 가용성을 제한하는 사실 외에도 기금의 투자 전략의 차이는 두 개가 자금 조달을 올릴 수 있도록 어렵습니다。

민간 기금 모금에 의해 채택 된 투자 전략에서, 주요 구분은 주제 전략, 즉, 자신의 연구, 경험 및 판단에 기초하여 GP에 의해 구입하고 판매되는 것입니다. 수익의 핵심은 시장 이해하기 위해 기금 관리자의 능력입니다. 양적 전략의 핵심에서 투자의 논리는 수학 모델 및 프로그램 및 거래로 작성되어 프로그램의 자동 또는 반자동 고주파에 의해 수행되며 수익의 핵심은 모델에 의해 채택 된 통계 패턴입니다。

“..AI의 능력과 특히 AI의 기금 모금에 대한 주제적 접근법보다 양적 전략을 사용하기 위해 시장에서 기금을 쉽게합니다두 개는 특히 DeepSeek (Odaily Note: Quantified Fund's Quantified Quantification Team)에 의해 지난해 화재 후, 시장은 양적 전략에 대한 더 열정적이었습니다。

또한, 정량적 펀드와 주제적 전략 펀드의 차이는 정량적 전략이 LP에 제시된 데이터와 알고리즘에 대한 신뢰를 얻을 수 있다는 것입니다. 이는 수익이나 리트, 심지어 고체 제품, 그리고 주제적 전략, 이는 더 많은 추상적이며, 특히 LP가 투자하기 위해 GP에 대한 더 많은 통신 비용을 필요로하는 주요 레트의 이벤트에서 LP는 쉽게 GP의 능력을 조사 할 수 있습니다。

그 결과, 이전에 봉사 한 국가의 두 개와 같은 작은 달러 개인 기금의 공간, 상황에 의해 감소했다, 점점 더 어려운 기금을 만들기。그리고 기금의 유일한 큰 LP는 AI의 "투자 능력"이 GP보다 잘 있는지 묻습니다

"컴플라이언트" LP

"LP는 우리가 과학이었다 때문에 우리를 듣는 데 사용, 그러나 이제 그들은 AI로 우리의 보고서를 던지고, 그 다음 우리는 우리가하는 "TEACH"로 가고, AI라는 두 개 후, 그의 투자의 마지막 결과에 보는 LP는 명확하게 자신의 투자에 대한 "CARE"를 증가했다。

두 개도 하나의 LP를 제거했습니다. 이 50 세의 법인 비즈니스 소유자입니다, 누가 “달콤하게” 에 투자 $ 1 백만 개가 시간에 서빙 된 자금으로, 그러나 그는 단지 뒤에 떠나지 않았다, 하지만 종종 그가 시장에서 본 파편 정보를 사용하여 개와 함께 ARGUED, 결론은 AI를 통해 도달, “그는 그의 태도에 매우 나쁜, 나는 아무것도 알고 젊은 사람이었다 생각하고 신뢰를 구축 할 수 없었다 생각, 그래서 우리는 마침내 공동으로 그를 정리.”

"LET'S BE 정직, 우리의 LP는 자신의 분야에서 매우 좋은 사람들, 그들은 권위의 자신의 분야에서, 그러나 그들은 AI를 가지고, 그들은 그들의 투자에 권위를 가지고 있다고 생각, 그들은 감탄 될 것입니다."。

LP, 작은 달러 개인 자금, 이다 “COMPLEX” 금융의 소스는 보스의 친구 또는 수용. 두 개에 따르면, 그들의 펀드, LP, 국가의 높은 순 값 인구를 포함, 법인 소유자와 FOF우리의 LP는 포브스 목록에 SHANXI 석탄 소유자와 300-400 풍부한 사람들, 그리고 일부 LP는 두 번째 세대에서 우리와 함께 잘 재생, 그래서 그들은 그를 소개。그것은 동일하지 않습니다

LP와 그들의 관계는 섬세한, 그리고 일부 LP에 대한, 그들은 심지어 2% 관리 수수료를 청구하지 않습니다, 하지만 그들은 20% 성능으로 나뉩니다. LP 구조의이 유형의 가장 중요한 특징은 금융 시장과 "바다로 FUNDS"에 참여하기 위해 열정적입니다. 그러나 자체는 시간과 에너지를 가지고 있으며 시장의 움직임을 빠르게 배울 수 없습니다。

따라서 GP의 핵심 가치는 LP의 정보를 수집, 시장 조사, 기회 검열 및 투자 판단의 작업을 수행하기 위해 정보 수집, 시장 조사, 후자의 시간, 에너지 및 인식에 대한 보상, 따라서 의사 결정에 정보의 변환 과정을 완료하는 것입니다。

그러나, AI 도구의 확산과 함께, 과거의 정보 처리 및 연구 능력은 전문 기관에 매우 의존하고, 급속하게 균형을 잡습니다. GP의 전통적인 기능에서 작업의 일부가 더 저렴하고 효율적인 방법으로 AI로 대체되기 시작했습니다。

"우리는 LP는 IBKR 쿠폰 계정을 열고 AI의 도움으로 스스로 살 수 없습니다. 두 개는 AI는 특히 대상 전략과 기금에 강한 영향을 미칩니다. 투자는 항상 결과 지향적이므로 LP 단계가 바람과 개인 투자 수익이 자금을 초과하면 자연스럽게 기금의 강점에 대한 질문을 시작합니다。

AI가 개인 자금의 정량에 더 작은 영향을 미치고 자금 사이의 격차를 열면서 AI가 제공하는 "정보 주식"。

QUANTIFICATION FUND의 전략의 매개 변수, 알고리즘 등은 진화하고 AI의 추가는 QUANTIFICATION STRATEGY를 더 빠르게 만들 것입니다. 이것은 효율성과 인텔리전스의 분야이며, 수학, 금융 분야의 전문 지식이 없는 QUANTITATIVE 전략과 AI를 통해 구축 된 것은 크게 양적 펀드에 비교할 수 없습니다。

"QUANTIFICATION 전략은 과잉 리턴을 갖기 위해 시장의 반대쪽을 유지에 필수적입니다. 정상적인 AI가 좋은 전략을 구축 한 생각이라면 대부분의 지능형 사람들이 발견하고 반복 할 수 있습니다." 두 개는 최고 수준의 양적 자금의 이점이기도합니다。

AI는 GP를 대체합니까

그러나 두 개는 AI가 실제로 AI가 항상 중립적이고 접근 할 수 있기 때문에 GP 또는 분석과 같은 경력을 가지고 있다고 걱정하지 않으며, GP는 자체 지식 시스템 및 투자 전략을 개선하기 위해 AI를 사용할 수 있습니다. LP에 대한 더 많은 수익을 창출. AI가 GP와 LP 사이의 마찰을 증가시키는 것은 실제로 두 개가 무엇인지。

“SOME OF THE LPS EVEN ASKED YOU WHY THEY WERE NOT THROW THE HOT FLAGS AT THE MOMENT, 그리고 그들은 여전히 헤드 라인을 분석하고, 그들은 GP가 그 순간에 대중을하지 않는 것을 이해하지 않는다,” 두 개는 특히 미국 주식 후, AI, 반도체, 년의 시작부터 바람이되었다, 그리고 레이스 웨이의 주요에 대량 베팅。

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특히 올해의 미국 주식 시장에서는 MOODY, MIZUEN, HERCULES와 같은 가족 압력에서 개최 된 인기있는 주식이 있고 투자 수익은 대부분의 자금을 초과 할 수 있습니다불의 도시에서, 당신은 종종 appetizer 생각。

그러나 모든 것은 DIASPORA가 AI를 올바르게 사용할 것이라는 전제에 근거합니다나쁜 AI를 사용하는 경우, 그것은 절반이 될 것입니다, 개는 LP와 가장 큰 마찰 말한다. "국가의 높은 순 값 인구는 주로 ChatGPT, Claude, 등과 같은 널리 사용할 수없는 콩 buns와 같은 동반자 대화를 사용하고 있으며, 전문 분야의 기계 복도를 높이는 것은 사용자에게 정서적 가치를 제공하기 위해 노력합니다."

본질적으로, 문제는 AI 용량의 수준이 아니라, 대부분의 사람들이 AI를 사용하는 방법을 이해하지 않는 사실. AI는 몇 초에 대량 정보를 통합하고 논리적이고 자기 형성 분석 프레임 워크를 구성 할 수 있지만 논리적 자기 적합성은 현실과 일치하지 않습니다. 전문 배경이 부족한 LP를 위해, 그것은 종종 실제 데이터에 기반하고 모델 세대의 확률이 높은 차별을 기반으로 한 차별에 어렵습니다。

결과적으로, 대부분의 투자자는 AI에서 분석하는 것보다 AI로 식별하는 것을 찾고 있습니다. 궁극적 인 목표는 투자자를 돕는 것이 아니라 대화를 완료하는 것입니다。

그래서, AI는 GP를 대체 할 것인가? AI는 저가에 10,000명의 통일된 연구 보고서를 생성할 수 있습니다, 그러나 자산 관리는 신뢰와 정보에 근거를 둔 “오래된 서비스 기업”에 근거를 두고, GP와 LP 사이 상호 선택의 과정。

그것은 단지 그날의 끝에, 모든 것이 AI에 의해 수행 될 것입니다 결과의 미래, 그리고 그것은 AI에서 배우고 감정적인 가치에 대해 더 많은 것을 배울 시간입니다。