Empat halaman surat internal. Apa yang dimainkan OpenAI

Menurut buku Anthropic, pendapatannya adalah $30 miliar, dan angka penjualan yang sama, diubah dari OpenAI, hanya $22 miliar. Baik nomor dipalsukan. Ini adalah potongan pertama dari CEO OpenAI Denise Dresser dalam surat internal empat halaman yang diekspos oleh media pada tanggal 13 April。

Titik awal adalah karyawan memorandum yang diambil oleh Informasi. Dalam suratnya, Doser melakukan tiga hal pada saat yang sama: memuji kerjasama Amazon yang baru, "sebuah permintaan besar", mengakui bahwa kerjasama Microsoft "membatasi jangkauan kami kepada klien kami", dan kemudian menghabiskan banyak waktu untuk memecah angka pendapatan Anthropic. Surat ini keluar hanya seminggu setelah Anthropic mengumumkan 30 miliar dolar tonggak panen tahunan。

Tampaknya komunikasi intra- korporasi, dan zat adalah baik terstruktur perang informasi. Untuk membacanya, itu adalah yang paling sederhana untuk memulai dengan tiga dimensi, yaitu, calibras pendapatan, tingkat internal kompetitif pola dan rute senjata kalkulus, yang kemudian ditempatkan dalam struktur kerja sama awan yang sama。

Dari mana uang $8 miliar itu berasal

Anthropic melaporkan $30 miliar pendapatan tahunan, dan OpenAI mengatakan angka sebenarnya adalah $22 miliar. Perbedaan $8 miliar adalah pilihan yang sangat berbeda yang dibuat oleh dua perusahaan dalam hitungan pendapatan。

Antropik menggunakan kaliber kotor (Gross) akuntansi: ketika sebuah perusahaan membeli Claude melalui AWS, Anthropic menempatkan jumlah penuh uang pada atas pendapatan baris dan membagi platform dibayar ke Amazon menjadi biaya. OpenAI, pada gilirannya, catatan hanya jumlah bersih tangan benar-benar diperoleh dari Microsoft, yang divisi tidak pergi ke atas。

Kedua pendekatan konsisten dengan Standar Akuntansi Umum Amerika Serikat (GAAP). Logika dari Anthropic adalah bahwa itu adalah "pokok" dari transaksi pelanggan, dan produsen awan hanya mendistribusikan saluran. Logika OpenAI adalah bahwa itu memperlakukan Microsoft sebagai "agen" dan bahwa entri hanya merupakan bagian praktis dari itu. Sumber dari perselisihan adalah bukan siapa yang membuat kebohongan, tetapi yang lebih radikal dalam menegaskan posisi dominan dalam rantai penjualan。

Dalam memonya, Dother menulis bahwa Anthropic "menggunakan cara untuk menghitung angka pendapatan yang tampaknya lebih besar", termasuk akuntansi penuh dari saham AWS dan Google di baris atas. Subteks dari kalimat ini tidak sulit untuk dimengerti, ketika Anthropic menyerahkan ke SEC a S-1 menawarkan, dan audit akan memerintah pada kaliber ini, yang mungkin memerlukan pengungkapan seragam. Dalam kaliber yang sama, Anthropic adalah 22 miliar, OpenAI adalah 24 miliar, dengan posisi perubahan memimpin。

Perlu dicatat bahwa laju pertumbuhan pendapatan di Anthropic sendiri sudah bersejarah. Menurut media angka seperti Bloomberg dan Sacra, pendapatan berbasis pembatalan nya telah meningkat dari sekitar $9 miliar pada akhir kuartal keempat 2025 hingga saat ini $30 miliar, kurang dari tiga kali dari lima bulan, dan ini didorong terutama oleh pembelian nyata oleh klien, bukan oleh penyesuaian buku-kaliber. Jantung dari sengketa akuntansi ini bukanlah bahwa Anthropic menyusut, tapi OpenAI sedang menggambar ulang batasnya dengan pisau "kaliber"。

Ini lebih cepat dari yang diharapkan banyak orang

Ramp melacak aktual AI pengeluaran perilaku ribuan bisnis di platform sebagai pertama-tangan sumber data untuk menentukan pilihan nyata perusahaan。

Ramp Al Indeks April data: saham Anthropic dari klien yang dibayar perusahaan naik menjadi 30,6 persen, OpenAI adalah 35.2 persen, dan kesenjangan dipersempit dari 11 persen pada Februari hingga 4.6 persen. Menurut tingkat rata-rata Anthropic dari peningkatan + 6.3 persentase poin per bulan selama dua bulan terakhir (yang merupakan peningkatan tunggal terbesar bulan dicatat untuk indikator ini), itu akan membalikkan OpenAI atas indikator ini dalam waktu sekitar dua bulan。

Lebih baik, sinyal struktural. Dalam tiga industri daya tinggi pembelian, posisi terkemuka dari Anthropic telah menjadi kenyataan, dengan IT / Software (63 persen melawan 54 persen), layanan keuangan (52 persen terhadap 46 persen), layanan profesional (47 persen terhadap 44 persen) melebihi OpenAI. Ketiga industri ini terjadi menjadi yang paling sentral anggaran dan khusus daerah penguapan keputusan dibuat di perusahaan. Ini berarti bahwa kelompok perusahaan dengan suara terbesar dalam rantai pembelian AI telah mulai ramping secara kolektif terhadap Anthropic。

Drazen jarang mengakui dalam memonya bahwa Anthropic "memiliki memimpin signifikan antara klien bisnis" atas dasar kapasitas pemrograman. Kalimat ini, yang dikirim dari dalam OpenAI, benar-benar berbeda dari evaluasi eksternal, dan sebuah perusahaan yang secara internal memberitahu karyawannya sendiri bahwa mereka menang di medan perang inti. Anda tidak ingin menjadi perusahaan produk tunggal dalam perang platform. Ini adalah pengingat bahwa jika keuntungan pemrograman Claude tidak diperpanjang ke tingkat platform, itu akan berakhir sebagai tiket daripada tiket。

Close today, four times in 2030

KAPASITAS KALKULASI ADALAH SALAH SATU DIMENSI YANG PALING SULIT KOMPETISI ANTARA PERUSAHAAN AI UNTUK MEMPERPENDEK DALAM JANGKA PENDEK, SEBAGAI SIKLUS KONSTRUKSINYA DIBATALKAN DAN BATAS PENDANAAN DIATUR PADA PULUHAN MILIAR。

Sosok saat ini tidak tampak signifikan: OpenAI adalah sekitar 1.9 Giva, Anthropic adalah sekitar 1.4 Giva, dengan perbedaan sekitar 35%. Dalam memo-nya, Drather menggambarkan Anthropic sebagai "beroperasi pada kurva smeller beraroma", tapi ini bukan sebuah melebih-lebihkan dalam perbandingan volume saat ini, kesenjangan adalah nyata, tetapi belum menentukan。

Garpu asli setelah 2027. OpenAI berencana mencapai 30 giva pada tahun 2030, didukung oleh $30 miliar kontrak komputasi awan tahun dengan Oracle, seluruh proyek infrastruktur Stargate dan komitmen konstruksi total $1.4 triliun。

Jalur Anthropic bergantung pada protokol kopling chip dengan kapasitas 3.5 giva, dikerahkan melalui Google Clouds, efektif 2027, ditambah sudah ada kelompok pelatihan AWS, dengan target 7- 8 giva pada akhir 2027。

Bahkan jika Anthropic benar-benar menemukan target 2027, masih memiliki empat kali jarak dengan OpenAI 2030. Pembagian ini tidak secara teknis dapat diatasi, dan jika efisiensi model meningkat cukup untuk menghasilkan lebih banyak manfaat per unit komputasi, Anthropic dapat membuat produk yang cukup baik dengan lebih sedikit。

Tapi itu harus mendukung biaya komputasinya sendiri melalui pendapatan berlangganan yang berkelanjutan, sementara Claude terus mempertahankan momentum di tingkat perusahaan: menurut Sacra, pembayaran Anthropic untuk para kolaborator tahun ini akan sekitar $1,9 miliar, naik ke sekitar $6,4 miliar pada tahun 2027。

Amazon, taruhan dua pesaing

Salah satu kata yang paling menarik dalam memo ini adalah karakteristik langsung dari kemitraan Microsoft oleh Dresser, yang ia menulis "juga membatasi kemampuan kita untuk menjangkau bisnis di mana mereka berada"。

Gerakan OpenAI ke Amazon sudah jelas: Menurut CNBC, pada bulan Februari tahun ini, Amazon mengumumkan investasi sebesar $50 miliar kepada OpenAI, dan memperoleh kualifikasi distribusi awan ketiga eksklusif dari Frontier Agen OpenAI Enterprise。

Ini adalah switch aktif dari trek Microsoft ke trek Amazon, dan logika di belakangnya adalah sederhana. Banyak infrastruktur AI perusahaan sudah ada di platform AWS Bedrock, dimana klausul pengecualian Microsoft membuatnya sulit untuk OpenAI untuk dijual langsung。

Namun sisi lain dari kompetisi ini juga menarik bagi Amazon, yang saat ini merupakan kolaborator infrastruktur awan terbesar dan investor strategis di Anthropic, dengan investasi kumulatif sebesar $8 miliar, dengan sekitar 500.000 chip Trainium 2 yang disebarkan oleh proyek Rainier cluster. Total saham Amazon di seluruh kompetisi AI adalah $58 miliar, sementara mereka pergi ke dua saingan yang berjuang di depan pasar perusahaan。

Ini bukan taruhan multi- dimensi untuk produsen awan yang sangat besar, tapi lebih tepatnya struktur yang lebih tepat: Amazon adalah "strategis sekutu dan pemilik emas terbesar" dari Anthropic dan basis awan baru yang OpenAI gunakan untuk "menggantikan Microsoft"。

Ketika dua perusahaan bersaing untuk pelanggan bisnis yang sama, saluran kompetisi bertepatan dengan platform Amazon Bedrock, yang didistribusikan model dari kedua perusahaan. Siapa pun yang memiliki tingkat konversi yang lebih tinggi di Bedrock mendapatkannya, tapi OpenAI dan Anthropic kehilangan satu sama lain。

Di bawah tekanan dari perampasan pasar saham perusahaan dan struktur retak dalam kerjasama Microsoft, OpenAI memilih untuk membangun kembali narasi dengan baik dihitung perang digital, sementara memprogram ulang pipa melalui Amazon. Tiga set angka dibagi, dan kompetisi ini lebih rumit daripada salah satu dari mereka ingin melihat。