原本的標題是:誰能從勞動區的變化中得益?

宙斯的原作 加密分析師

2011

上周我談到這個 洛爾普的安迪問起這件事 每個人都問道:真實世界資產货币化的真正受益者是誰

真正的答案是:幾乎每個人都會受益 但受益的原因 時間節點和底部邏輯完全不同。

移民:從旁觀者到参与者

數十年來 它一直被從高產資產中排除 不是因為資產太複雜, 而是因為傳統的金融系統本身是為大量資金設計的。

货币化不只是降低门槛,而是直接拆除制造门槛的整个系統。

想想當外國人想投資私人信用時

* 门槛通常为25万至100万美元

* 必须是合格的投资者

* 洛克3-7年

• 二级集市很少

* 完全接受基金的管理

一旦資金發行:

零碎持有:100万美元,100美元。 智能合同涉及微管理成本过高。

7x24小時交易:沒有開放時間,沒有清算窗口期,沒有等待銀行到達。

全球銀行在拉各斯、雅加达、圣保罗。

* 投资:象征性资产是可列入方案的资本。 它們可以用作貸款的抵押品 財政策略 跨平台的流動 無凭证。

更深:比"更好買"同一件事,是一套全新的金融行為。

在一下午內,他持有一美元債務,抵押借出穩定的貨幣,重新投資於收入策略,並一直照顧好自己而不通知經理。

在货币化之前, 在货币化之後, 差距很大。

發售人的角度:更快的融资、更廣泛的存取和更低的成本

對發售人來說, 理論很簡單:货币化讓投資者團體能有更快的投資、更低的成本和成倍的擴展。 全球所有發售商都關心這三點。

從傳統分配到標示化分配的改變:

通常的定居需要數周至數月。

傳統上, 需要經營、轉移、發售、清算機構。

• 傳統受地理、管制、门槛限制;货币化是全球性的,7x24,小规模的。

* 傳統的人工對話、季度报告和股东名單管理成本高。

* 传统产品的定型;货币化,以支持分级设计、灵活的取消抵押、动态收入机制。

傳統的私人信贷基金一般只供50-200家机构使用。數千名投資者可以參與:遵守程序、數位化帳戶、極低的门槛。

也帶來新的產品設計能力:

• 智能合同中的分层產品,造成不同的風險/收益

• 每日/每周/月灵活的買入,自動執行代碼

基于鏈式資料的动态惠益机制

• 固体收成+DeFi收益混合产品

這些成本在傳統金融中如此之高。

体制方面:清算、透明度、

機構不關心加密概念。他們真正沉迷於清算風險、運作成本、聲明的准确性和遵守規定。

在每一种情况下,货币化都有可量化的增加。 所以全世界最好的金融机构都在這裡。

目前的金融系統至少是T+2清算. 这意味着在交易的兩天內:

* 交易对手持续违约的风险

• 资金被占用,不能再利用

* 极其复杂的调节、债券、抵押品管理

货币化將清算轉換成近实时(T+0)

* 釋放大量花在清算周期上的錢

清算中消除交易对手方风险

· 大量减少对后端系统的依赖,如信息交换所、中央对应机构等

全球年化效率增益約2.4萬亿美元。 到2030年,保守的短期年化收益在310亿至130亿美元之间。

已經在行動的巨人:

BUIDL

富蘭克林·坦普頓經由本吉連結的基金股份

* 摩根 Chase 建了 Onyx 平台, 供代價回购和抵押品管理

高盛、汇丰、SB和花旗集團都在试点或建立货币化基础设施

而不是因為鏈子很時髦。

資本建設者的看法:

每一次重大轉變 贏家都是基建人 AWS用于淘金,網路伺服器,云计算。

現實世界資產货币化正在建立全新的金融基础设施。 好公司將成為11萬亿美元市場的底線。

此生态必要模組:

* 东道机构:确保信物和物資連結之间的合法通信是最重要的生态玩家之一。

遵守程度:KYC/AML、投資人證、地理限制、跨界遵守、完全程序。

* 发行平台:使任何人都能合法地、简单地装饰资产。

与傳統的銀行系統相關。

預言與數據:連結净值、利率、违约、房價與商品成批價。

SPV、信托、基金結構、沒有合法底線、貨幣只是一組數字。

新兴市场前景:被忽视的真正革命

西方金融圈很少被提及, 但這可能是最重要的部分:對數以十億計的新兴市场人來說。

金融困境:

· 高通货膨胀率和本国货币迅速贬值

- 大量人口沒有銀行帐户或金融服務不足

· 资本管制不能配置外汇和海外资产

* 跨越边界的轉移费5%-10%,需要几天

* 本地资产回报率极低,不能打赢通货膨胀。

裝飾 + 穩定 改變一切 :

美元收益也可以不使用美國银行账户。 阿根廷人可以持有美元面值的債務, 只要錢包和網路到位, 在一個沒有改善的國家。

· 稳定货币作为一种储蓄工具。 在高通胀國家, 以此为依据,象征性资产提供收益。

普通人也可以投資全球最大的資產。 在東南亞及非洲, 普通人幾乎無法獲得:美國債務、投資階級债券、私人貸款、全球財產。 货币化使這些資產分散成7×24小時。

· 立即、低成本的跨界转让。 跨境汇款是許多國家經濟的生命之血, 數分鐘後。

* 实时薪金。 工資直接支付。

全球約14億成年人沒有銀行帳戶, 通訊+穩定是真正大规模、不依靠傳統銀行的普惠金融的第一條道路。

這些人金融化不只是「讓金融更好」。

全益映射

采样:接入和组合、低门槛、全球化、可规划的资本。

發售人:更快的投資、更低的成本、更廣泛的投資者和更灵活的產品。

机构:实时清算、降低風險、降低操作成本和增加透明度。

規定:可追溯性,合规性嵌入于鏈中,從被动規定走向实时精準規定。

資本主義者:一万亿市場的底線。

• 新兴市场:实现真正的金融包容性,并解决通货膨胀、管制和缺乏服務等结构性问题。

這是冒險警報

不是全能的:

* 无力修理劣物

* 无保障的流动性

它不會使風險消失

物價會下降 如果法律架构薄弱, 托管不可靠, 預言是偽造的, 發售人不運作資產。

但只有法律、信任、遵守和運作都正常。

代號只是最後的戒指 底部的一切都很重要。

裝飾不是魔法 是基建 另一方面,基础设施只有正确才能发挥作用。

那么,誰受益最大

坦白說,看看時間周期。

* 短期:机构和发行商先胜

在清算、遵章與運作方面。

中期:资本和技术提供者胜出

2030年市場规模將達11萬亿美元。

* 长期:侨民和新兴市场群体最终受益最大

當資本成熟, 遵守度穩定。

因此,"誰受益最大"的答案不是特定的類別但是我們都從不同的時代 不同的原因 不同的方式中获益

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