StarkWareが腕を壊し、L2「技術」が清算されました

Sanqing、Foresightニュースによる写真

4月13日、ZK-Rollup Infrastructure Company StarkWareのCEO、Starknet、Eli Ben-SassonのCEOであるEli Ben-Sassonは、同社が収益発生とStarknet開発に焦点を当て、2つの別々の事業単位に縮小および再編成されることを発表しました。 2021年の終わりに、会社はStarkExのアンプ エンジンを進水させましたり、Starknetを台北 層 2 の Validity Rollup が付いている主要なネットワークに押し、そしてカイロのプログラミング言語、シエラの中間表現の層および背部量子の証明システムは、ZK Rollup 分野の技術的な棒になりました。 2022年に複数の金融のラウンドの完了, いくつかの合計 $260 百万, 一度に値しました $8 億, 当時、暗号化業界の最高評価ZKプロジェクトの一つでした。

DefiLlamaのデータによると、Starknetネットワークの毎月の収益ラインは2023年11月で約6.3億ドルでピークに達していますが、2024年4月から毎月の収入はわずか数千万ドルから数百万ドルのドルで、95パーセント以上減少しました。

Starknetチェーン手数料(月単位)

インフラから独立したアプリケーションへ

ベン・サソンは、「プラットフォームインフラ会社」から「製品技術会社」へと移行したところ、古いスターワレが「大きくて非効率性」で、起業家モデルに戻り、すぐに繰り返す小さなチームを通してPMFを見つけなければならないと述べた。

出典:エリ・ベン・サソンのツイート

Starkwareは契約のこのラウンドでのみではありません。 OP Labs(Optimism Core Development Team)は、コアの優先順位に焦点を合わせ、意思決定を加速し、調整コストを削減する3月(約20パーセント)で約20人を配置しました。Polygon Labsは、1月に買収した後、組織を統合し、複数のチームが60人で作業員を削減しましたが、同社は正味強度が同じままであることを主張しています。

また、Exchange Crypto.com、セント・リトレンチメント12、L1アルゴランド財団、セント・リトレンチメント25、および暗号化研究所、メサリなど、いくつかの企業やプロジェクトは、人事調整の新しいラウンドを作成しました。

再編後、最高財務責任者のRan Grinchteinが財務・人事などのバックオフィス機能を連結し、フロントエンドの業務を別々のBD、エンジニアリング、GTMチームで2つのモジュールに分割しました。

• Starknet 開発部門:製品マネージャー、Tom ブランドによって導かれ、コア契約の下部で作業を継続します。
• 応用分野:Avihu Levy、チーフ・プロダクト・オフィサー、直接所得の生成の責任は「StarkWareの技術の倉庫に最低の外的な扶養があるとだけ可能であるプロダクトを造ることに、捧げられます。

特定の製品ラインが正式に公開されていないが、量子安全およびビットコイン関連製品が、量子安全取引(QSB)とStarknetのオンライン同様のZcashプライバシー機能への移行を達成するために、Bitcoin合意の非修正で、最近の論文のコンテキストの最初の水テストの指示になるという高い確率があります。

EIP-4844 衝撃は L2 と分極しました

Starknetのジレンマは、本質的に合意がエスカレーションした後、L2トラック全体の集合的な痛みを反映しています。

Blobのデータコストを抑えた2024年3月にEIP-4844の導入により、L2が「L1とL2ガスの違いを稼ぐ」と判断した商用モデルを直接破壊しました。

Etheum は、Blob の供給を複数のアップグレードを通じて継続的に拡大し続け、ターゲットを 3 / ブロックから 6 / ブロックを 5 月 2025 に増加させ、さらには Fusaka がアップグレードされた 2025 の最後に 14 / ブロックと 21 / ブロックをターゲットにしました。

将来的には、Etheum はまだ追加の BPO メカニズムと PeerDAS テクノロジーにより、Bloom 容量の進歩的な拡張を継続する予定です。これにより、L2 のデータ可用性のコストを長期的に非常に低く抑えることができます。

データ可用性のコストが大幅に削減されると、ネットワーク価値のモアットはもはや安くはありませんが、独自のユーザー密度と財務能力。

また、L2市場の性能は、EIP-4844で高い偏光性を発揮します。

DefiLlama のデータによると, ベース, Coinbase の強力なユーザー指向とフランスの通貨のエントリ チャネルと, オーバー管理します。 60 取引のセントで $7.5.4 売上高で百万 (合計 L2 所得の 62 パーセント) 2025; Arbitrum は、このような GMX などの見出し合意から成る財務スタックのポートフォリオに頼りました, ペンドル, で TVL を安定させました $2 億。

OP Stack と Superchain エコロジーに依存するために使用される Optimism は、現在、Superchain の TVL は Base (80% 以上) に依存しており、OP Mainnet は 1 桁のパーセンテージを所有しています。 TVLとチェーンコストの収入も大幅に減少しました 2025-2026. 2026年2月に発表したベースは、OP Stackから離れ、自律的な統一技術倉庫に移動し、L2エコロジーの最適位置をさらに弱めると発表しました。

左:スーパーチェーンTVLパイ | 右:OPメインネットTVLとチェーンフィー(月単位)

更に悪いことに、StarknetのTVLは現在、ベースの20分の1未満の1億2,41億ドル、元の通貨、STRK、急激に2月2024から2月2033の高いポイントに落ち、約$ 187百万の合計市場値。 資本金260万ドルの株式総数を下回る。

Starknet TVL, STRK 価格と STRK マップ

カードテーブルに滞在できる人を分配する能力

「インフラ自体がレースに勝つことができません。 Ben-Sassonのこのフレーズは、過去8年間にネットワークやその他の訪問者を構築するStarkWareの戦略の反映です。

StarkWareの暗号化作業への投資は、ゼロビルドのカイロ言語とスタークシステムで、ピアよりもはるかに大きいです。 実際、しかしながら、EVMとの互換性の拒絶の技術的な参照は、開発者のための移行に非常に高い障壁を作成し、生態学的な繁栄を制限する要因の1つです。

L2 成長のコア・ドライバーは、テクノロジーの差別化ではなく、流通能力と戦略的提携を続けてきました。 現時点では、ベースとアービトラムが総L2値の約75%をロックしました。

21 株式は、L2 のトラックが「より合理化され、レジリエントなネットワーク」の年末までに連結されることを予測しています。 この勝者全員のフェーズアウトでは、バック・ツー・バックのセルフ・スタディ・アプリケーションは、StarkWareの残りの部分のパスの1つです。

技術の予備は終了ラインではなく、チケットです。 StarkWareは、それが「発明」できる最も洗練された技術ではなく、本当に「売る」ことができる市場に証明する必要があります。