초점: 5개의 중요한 NASDAQ AI 드래곤 단위

로저리 | BIT 미국 특수 분석가

21 년의 투자, 관리 및 금융 기관에 대한 경험, AI 산업 체인에 장기 초점, 매크로 신뢰성 및 옵션 전략 연구

 

투자의 개요

내 결론은 간단합니다. 이 다섯 주식은 같은 "AI 거래"하지만 AI 인프라 체인의 다섯 가지 노드가 아닙니다. 시장이 인플레이션, 이자율, 또는 거품 문제로 인해 중단되는 경우, 나는 하나의 오프 CHASE로 "낮은 구매"로 해석하는 것보다, STRATIFICATION WATCH LIST에 배치합니다。이 보고서는 미국, MXL Max Linear, AMD Superpower, LITE Lumentum 및 VICR Vicor를 사용합니다. 함께, 그들은 AI 데이터 센터에 대 한 자본 지출에서 혜택을, 하지만 위험의 소스, 성능의 유연성 및 그 가치는 다양 한 흡수. [1] [2] [3]

AI가이 단계에 들어갔을 때, 실제로 중요하지 않은 것은 “AI는 이야기가 없다” 하지만 3 가지 질문: 먼저, 자본 지출이 실제 주문으로 계속 될 수 있는지 여부; 둘째로, 사업 이익이 평가를 입증 할 수 있는지 여부; 그리고 세 번째로, 포트폴리오는 높은 변동성을 견딜 수 있는지 여부. McKinsey 는 글로벌 데이터 센터가 2030 년까지 자본 지출에 약 6.7 조 달러를 요구할 수 있다고 추정했습니다. AI는 관련 데이터 센터에 약 5.2 조 달러를 운반합니다. 이 제안은 AI 인프라가 장기적인 투자 사이클이지만, Fidelity는 이익 성장, valuation, 자본 지출의 지속 가능성 및 이자율주기가 결정되거나 AI 거래가 단기적 인 주제로 이동할 것이라고 제안합니다. [1]

1개의 결론:::사이트맵인프라는 여전히 나가 가고 싶은 방향이지만 구매의 점은 사일로 분야의 대상이되어야합니다. 동시에 높은 리턴, 높은 리트레트 및 높은 휘발성에는 계층화 공정이 있습니다。

 

첫째로, 큰 그림을 봐: AI 인프라는 GPU 주식의 이야기가 아닙니다

시장에서 가장 쉬운 실수는 단순히 "구매 GPU 챔피언". 내보기에서 AI 인프라의 실제 구조는 자본 지출 체인입니다. 프런트 엔드는 계산 칩을 필요로하며 중간에는 높은 대역폭 저장, 네트워크 연결성 및 광 통신이 필요합니다. 백 엔드는 전력, 열, 데이터 센터 및 소프트웨어 운동이 필요합니다. valuation이 단일 링크에서 매우 높을 때 틀린 리듬을 따르는 것이 쉽습니다. 체인이 제거되면 각 리콜이 valuation, 주문 또는 높은 베타 자산의 정상적인 식기 세척 여부를 명확하게됩니다。

MacKenzie의 데이터 센터의 자본 지출의 측정은이 프레임 워크가 중요한 배경을 제공합니다. 그것은 모든 회사가 동시에 혜택을 의미하지는 않지만, 모든 AI 관련 주식이 상승해야한다는 것을 의미하지는 않지만, 컴퓨팅의 수요가 계속 성장하는 경우, 투자 기회는 "자력 연결 광학 파워"선을 따라 확산됩니다. [1] Morningstar 'AI equity 프레임 워크의 토론도 AIS 재고 선택은 개념 열뿐만 아니라 업계 위치, moats, Valuation 및 uncertainty에 기반하지 않아야합니다. [3]

내 판단은 AI 인프라의 기회는 “하나의 선”이 아니라 “하나의 네트워크”. 시장이 재조정되면 가장 가치있는 표준이 아니라, 노드가 손상되지 않는 기본 얼굴과 VALUATION은 위험 선호도에 의해 파괴되지 않습니다。

작년에, 오픈 가격 데이터는 모든 5 AI 인프라 대상이 NASDAQ 100 및 SMH 반도체 ETF에 대한 두드러지게 중단되었다는 것을 보여주었습니다. LITE, MU, MXL, VICR 및 AMD 모든 등록 된 높은 증가, LITE와 MU 가장 성능을 수행; 그러나 동일한 세트의 데이터는 또한 지난 해에 5 개의 재고 저장소의 대부분이 사이에 있었다 -28 과 -32 퍼센트, 이는 NASDAQ ' S의 최대 의존 -12.1 퍼센트. [9]

데이터의 이 세트는 나에게 명확합니다:강한 동향은 낮은 위험 및 높은 신축성에 양이 준비되어 있는 구입에 양이 아닙니다。대상이 매년 몇 번 증가하는 경우, 하지만 프로세스에서 그것은 30 퍼센트에 의해 반전 될 수 있습니다, 다음 구매에서 논리 단순히 쓰기 할 수 없습니다 “AI에서 장기적인 모습”, 뿐만 아니라 “감각을 견딜 수”. 즉, 낮은 구매인은 감정적인 슬로건이 아니라 금융 관리 시스템입니다。

나는 위치 관리를 위한 출발점으로 이 테이블을 이용할 것입니다. MXL, LITE, VICR과 같은 더 강력한 벤치 마크에 대한 저장소 동안 배치를 관찰 할 것이다; MXL, LITE, VICR과 같은 높은 탄성 노드에 대한, 나는 가격 위치를 고려하기 전에 창고의 천장을 작성할 것이다. 이 이유는 간단합니다 : 휘발성 자체 비용, 비용의 "낮은 구매"를 무시하고, 결국 수동 운반으로 전환하는 것이 쉽습니다。

III. 5 주식의 차이 : 누가 훨씬 더 가고 누가 누구를 사려고하지, 그러나 누가 증거의 사슬에서 더 완료

동일한 바구니에 이러한 다섯 회사를 넣어하지 마십시오. MU의 핵심은 저장 주기 및 AI HBM 필요조건입니다, AMD의 핵심은 자료 센터 컴퓨팅 플랫폼입니다, LITE의 핵심은 구름 AI 광선 커뮤니케이션입니다, VICR의 핵심은 고성능 서버 전력 납품이고, MXL는 AID 자료 센터 통제 비행기와 고속 연결의 호의에서 더 많은 것입니다. 그들은 AI의 모든 이점, 그러나 금융 융통성, 클라이언트 구조 및 VALUATION 소화 경로는 변화합니다。

회사의 공개 정보에 따르면, Micron은 FY2025 Q4 보도 자료에서 11.315 억 달러의 분기 매출을 공개했으며, 연간 37.378 백만 달러의 FY2025 매출을 기록했으며 AI 데이터 센터의 필요성에 강력한 성능을 연결했습니다. AMD Q3 2025 보도 자료는 $9.246 백만의 분기 매출을 공개했으며, 36 퍼센트와 $4.3 억과 비교하여 22 퍼센트를 기록했습니다. Lumentum FY2026 Q3 보도 자료는 9,80 백만 달러의 분기 매출을 공개했으며, 향후 9, 80 만 달러의 센트의 센트를 기록했습니다. 최대 선형 공개 프레스 릴리스는 AI 데이터 센터의 제어 수평 인터페이스를 목표로 코로나도와 Laguna USB UART 프로그램을 발표; 그리고 Victor는 AI, HPC 및 데이터 센터의 성장을 위해 48V 모듈 식 전원 시스템에 대한 수요를 강조. [5] [6] [7] [8] [8] [8] [8] [8]

나는 "SCALING UP"에 의해 단순히 분류되지 않습니다. LITE와 MU는 작년의 증가에서만 보는 경우에 가장 밝습니다; MU와 AMD는 기본적인 증거 사슬을 찾고 있는 경우에 기관적인 기금에 의해 더 쉽게 추적됩니다; 그리고 MXL, LITE는, VICR 높은 탄력 있는 인공위성 창고를 찾고 있는 경우에 더 가파른 수확량 곡선을 제공합니다, 그러나 동시에 더 엄격한 커트오프 및 위치 모자를 요구합니다。

IV. ROLE OF RISK : 오른쪽 상단 모서리는 낙원이 아니지만 분야가 아닙니다

많은 투자자는 높은 수확량 지도를보고 선호하지만 다시보고 싶지 않습니다. 나는 반대 생각 :높은 수준의 베타 타겟의 경우, 반환의 비율은 결과이며, 최대 인출은 입력하기 전에 허용되어야하는 조항입니다。그림 3은 이전 연도의 수익률과 동일한 그림에서 가장 큰 인출을 보여줍니다. 5 개의 주식이 높은 지역에 위치하고 있음을 알 수 있지만 수직 리treat도 심합니다. 즉..

그들은 낮은 변동성 성장 단위는 아니지만, 사일로 분야로 흡수 될 필요가 없습니다. [9]

나는 세 가지 수준에서이 종류의 주식을 처리 할 것입니다. 첫번째 층은 “핵심 TRACEABILITY”, I.E입니다. MU와 AMD와 같은 더 완전한 기본적인 증거 및 더 나은 기관적인 적용. 두 번째 층은 "높은 탄성 위성", 즉, LITE 및 VICR과 같은 높은 휘발성과 산업 논리의 대상입니다. 세 번째 층은 "부부부 탄력", 즉, 제품 방향이 상상하지만 금융 성능이 MXL과 같은 더 분기 검증을 필요로하는 대상입니다。

 

따라서, "낮은 구매"의 내 정의는 가격의 하락이 아니라, 가격이 반전될 때 미리 설치한 사일로 규칙에 따라 변동의 점차적인 흡수는, 기초 악화되지 않으며 자본 지출 사슬은 아직도 궤도에 있습니다. 특히 MXL, LITE, VICR, 창고의 크기는 구매 가격보다 더 중요합니다。

산업 체인 등급 : 5 주식은 동일한 거래가 아니지만 동일한 노드가 아닙니다

AI 주식을 1개의 개념으로 섞는 것을 피하기 위하여, 나는 5개의 차원에 있는 5개의 EQUITIES를 등급을 매겼습니다: 계산의 방향, AI 자본 지출의 감도, 주기적인 변동, VALUATION 순간 압력 및 포트폴리오 파편. 이 등급은 수율 예측이 아니며 투자 등급은 아니지만 AI 인프라 관측 바구니가 재생하는 경우 각 주식이 무엇인지 결정하는 데 도움이됩니다。

이 차트는 MU와 AMD가 AI 인프라 메인 라인의 핵심 증거 자산과 비슷하다고 생각합니다. LITE와 VICR은 돈에 의해 확대 될 수있는 체인의 높은 탄성 노드와 비슷합니다. MXL은 "제품이 수입 후 재가치 될 수 있음" 관측 모델에 더 중점을 둡니다. 5개의 주식은 연구 가치, 그러나 사고의 논리는 동일하지 않아야 합니다。

구성의 내 아이디어는 AI의 핵심만 원하면 더 많은 완전한 MUS 및 AMDS에 우선 순위를 부여하는 것입니다. LITE, VICR을 위성 관측으로 사용하는 경우 나는 더 높은 변동에 걸릴 것으로 기꺼이; 그리고 작은 디스크 속성과 수익 현실화의 불확실함을 인식하기 위해 위치는 몇 다른 사람보다 더 억제됩니다。

운영 체제 : 구매의 실제 지점은 세 가지의 동시 발생입니다 : "반환, 확인, 일괄"

나는 강한 때문에 살기 때문에 RETREAT를 가지고 있지 않습니다. 이 웹 사이트는 귀하가 웹 사이트를 탐색하는 동안 귀하의 경험을 향상시키기 위해 쿠키를 사용합니다. 이 쿠키들 중에서 필요에 따라 분류 된 쿠키는 웹 사이트의 기본적인 기능을 수행하는 데 필수적이므로 브라우저에 저장됩니다. 또한이 웹 사이트의 사용 방식을 분석하고 이해하는 데 도움이되는 제 3 자 쿠키를 사용합니다. 이 쿠키는 귀하의 동의하에 만 브라우저에 저장됩니다. 이러한 쿠키 중 일부를 선택 해제하면 검색 환경에 영향을 미칠 수 있습니다. 어떤 누락된 항목은 감정적인 거래로 전환합니다。

AI 폼 위험을위한 Fidelity의 프레임 워크는 여기에 넣어 가치가 있습니다. AI의 테마가 여전히 다년주기가 될 수 있지만, 투자자는 이익을 추적해야합니다, 이익의 품질, 가치, 자본 지출의 지속 가능성 및 관심 비율주기. 나는 그것을 완전히 동의합니다. 구매 불가능한 것보다 AI는 가장 비싸고, 가장 비싸고, 뜨겁고, 풀 타임 배율의 시간에 "긴급"을 가진 단기 위험을 마칠 수 없습니다。

요약하면 AI 인프라 관측 풀에서 5 주를 배치 할 것입니다. 그러나 똑같은 체중 구매 목록으로 모든 것을 고려하지 않습니다. 저를 위해, 정확한 순서는 역할을 정의하는 것입니다, 그 후에 구멍, 그리고 마지막으로 가격。

CONCLUSION : 낮은 경우 구매 가능하지만 변동을 처리 할 수 있는지 묻습니다

최종 결론은 제목으로 돌아갑니다 :그것은 공부할 수 있지만, 그것은 게으른 될 수 없습니다, 그것은 다섯 가지 주요 NASDAI를 구입하는 데 관해서。AI 데이터 센터의 자본 지출이 계속 확장되고있는 경우, 저장, 컴퓨팅, 광통신, 전력 공급 및 MU, AMD, LITE, VICR 및 MXL의 연결은 모두 기본 혜택을 계속합니다. 그러나이자율 이력서, 클라우드 자본 지출이 느리면, AI 주문은 기대의 짧은, 또는 Valuations는 다가오는 계절에 과잉됩니다, 이러한 높은 베타 자산은 신속하게 인출됩니다。

나의 전략은 명확합니다: 핵심 창고는 증거의 더 강한 기본적인 사슬을 가진 자산에 우선권을 줍니다, 인공위성 창고는 탄력 있는 그러나 휘발성 노드를 주고, 관측 창고는 아직도 유효하게 해야 하는 작고 중간 디스크를 줍니다. 구매는 일괄 처리, 창고 슬롯으로 작성되어야하며 위험은 종이에 사전 작성되어야합니다. 진정한 성숙한 AI 투자는 리콜을 볼 흥분되지 않지만, 어느 것을 살 수 있다는 것을 알고, 얼마나 많은, 그리고 무엇이 잘못。

요약 :AI 인프라의 장기적인 논리는 남아 있지만, 낮은 구매에 관해서는 ASSAULT SIGN이 아니라 분야 시트가 아닙니다. 5개의 주식은 5개의 노드로 나뉩니다。

 

위험 팁

현재 보고서는 토론을위한 것이며, 구매에 대한 약속이나 제안을 구성하지 않습니다. AI 인프라 관련 회사는 일반적으로 휘발성, VALUATION-SENSITIVE 및 PROCYCLICAL이며 투자자는 독립적으로 자신의 위험 공차를 판단해야합니다. 이 웹 사이트는 애플 리케이션에 전념. 우리는 정품 앱과 게임을 제공 할 목적으로이 사이트를 만들었습니다. 4APPSAPK 최고의 안드로이드 애플 리케이션을위한 무료 APK 파일 다운로드 서비스, 계략。

 

데이터 소스 및 참조

이 보고서에 대한 시장 성능, 낙하, 휘발성 및 위험 부담 지표는 Yahoo Finance 오픈 차트 데이터 인터페이스를 사용하여 캡처되고 13 6월 2025일과 12 6월 2026일 사이에, MU, MXL, AMD, LITE, VICR, NASDAQ 복합 지수, NASDAQ 100 지수 및 SMH 반도체 ETF. 기업 기본 narratives는 기업 투자자 관계 페이지, 보도 자료 및 공개 정보에 근거를 둡니다; AI 자본 지출, AI 거품 위험 및 AI 주식 선택 기구는 McKinsey, Fidelity 및 Morningstar와 같은 연구 자료를 여는 것을 참고합니다. 모든 차트는 오픈 데이터 편집을 기반으로하며, 차트 득점 프레임 워크는 연구 토론을 위해 사용되며 반품 투영 또는 투자 등급을 나타냅니다。

 

지원하다

1. McKinsey & 회사, * 회사의 비용 : 규모 다 센터에 $ 7 백만 레이스 *, 4 월 28, 2025. https://www.mckinsey.com/industries/technology-media-and-telcommunizations/our-insights/the-cost-of-compute-a-7-trillion-dollar-race-to-scale-data-centers

2. Fidelity, 시계에 AI 거품의 *5 표시, 2026. https://www.field.com/learning-center/training-investing/ai-bubble 은

 

♪ 최고의 AI 주식은 지금 구매 *, 6 월 9, 2026. https://www.morningstar.com/stocks/best-ai-stocks-buy-now

4. Microron 기술, Inc.는 4 분기 및 물고기 2025 *의 전체 연도에 대한 보고서. https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/microron-technology-inc-reports-results-forth-quarter-and-full-8

5. Advanced Micro Divices, *AMD는 제 3의 분기 2025 금융 자원 *를 보고합니다. https://ir.amd.com/news-events/press-release/detail/1234/amd-reports-third-quarter-2025-financial-results

Lumentum, *Lumentum은 중요한 제 3 분기 2026 자원 *를보고. https://investor.lumentum.com/news-releases/news-release-details/lumentum-reports-fiscal-third-quart-2026-results

7. 최대 선형, * 최대 선형 기업 제어 계획 AI 데이터 센터. *. https://investors.maxlinear.com/press-release/detail/612/maxlinear-enhances-control-plane-content-for-ai-data

8. Victor, *AI, HPC 및 데이터 센터 전원 관리 솔루션*. https://www.vicorpower.com/industries-and-innovations/artificial-intelligence

Yahoo Finance Chart API, MU, MXL, AMD, LITE, VICR, IXIC, NDX 및 SMH에 대한 일일 가격, 6 월 15, 2026에 대한 검색. https://finance.yahoo.com/

 

이 보고서는 초대 된 ANALYSTS에 의해 준비되었습니다. 보고서에서 명시된 전망은 저자의 개인 위치뿐만 아니라 BIT 플랫폼. 이 자료는 참고 목적으로 만이며 투자 권고를 구성하지 않습니다。