BELET ' S 2026 投資 OUTLOOK: AIバブルで駆動する世界的な牛市場は維持できますか

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12月2日、世界最大の資産運用会社であるブラックロックが2026年の投資見通し報告書を発表しました。レポートには暗号化されたお金の市場への直接接続があまりありませんが(ページ18のPDFの1ページのみ)、世界で最も重要な情報源である「グローバル・ガバナンスの王」ですレポートでは、Betletは、現在の環境とグローバル経済の変数の概要を提供しました。これは、投資の規模を拡大したいユーザーに対して、主要な金融市場と暗号化されたお金の市場の増加の収束の即時のコンテキストで、または後者のマクロ市場の変化の文脈にある可能性があります。

レポート全体が長くなり、デイリー・デイリー・デイリー・プラネットは、ベレットを概説するこの2026の運用秘密を合理化しようとします。

スーパーパワーは世界を再構築しています

Bérédé は初めに述べた:今日の世界は、地政の断片、金融システムの進化(日常的には、これは主に安定性の通貨についてです)、エネルギー転換、等、変化のための最も顕著な力は間違いなく人工知能(AI)です - AIの開発は、前例のないペースとスケールで進んでおり、業界のシフトは「軽資本」から「重大資本」モデルまで、投資の気候を大きく変えています。

現在の市場構造では、投資家がポストマーケットの方向を判断することを避けることは困難です。つまり、絶対的な中立性がなく、広範なインデックス投資も中立的な選択肢ではありません。

リード力:AI

今、AIは、今年米国株式を運転する優勢なスーパーパワーです。近年、AIバブルが起きているかどうかは、投資家はますます懸念が高まっています。Shellerマーケットの収益データは、米国の株式評価がインターネットバブルと1929年の大きな抑圧以来ピークレベルに達したことを示しています。

歴史上、市場バブルは、いくつかの主要な移行期間に出現し、この時期に繰り返されることがありますが、バブルはしばしば彼らが離れて壊れるときだけ明確な兆候を示しています。ここまで行く必要があるのはなぜですか報告書では、BETLETは潜在的なリターンのレベルでAI投資のサイズと一致する質問に焦点を合わせます - これはAI技術の革命の背後にある主要なスレッドとレポートが答えを求めるコア質問です。

Beletは考えます、ツイートテーマは、米国の株式市場の主要な駆動力を維持します, そう、代理店はリスクの好みに主張します, しかし、現在の市場環境は、積極的な投資のための多くを要求しますお問い合わせこの段階でAI競争の勝者やAIゲインが普及し始めている将来の機会の捕捉であるかどうか、イニシアチブの選択は重要です。

市場の中心の質問: 「プレ・エクスペディチュア」は「リプレース・ゲイン」と一致しますか

現時点では、市場投資家のコア質問は、AIとその潜在的な収入に関する膨大な資本支出の大きさを評価する方法です

AI開発は、コンピューティング、データセンター、エネルギーインフラの分野における事前投資を必要としますが、これらの投資に対する最終リターンは遅延しています。資本支出と最終的な利益の間の時間遅れは、資金調達障壁を横断するために借金を使用するためにAIビルダーを促しました。最終的な利益を達成するために必要であるが、それはまた非常に異なった投資の気候を作成します - そのコア機能は次のとおりです

より高いレバレッジ: 公共および民間市場でのクレジットの分配の実質的な増加;
資本コストを削減: 大きい借り換えは金利を押します
(A) 機会に焦点を当てる:AIが経済全体に普及するまで、市場は科学と技術分野に非常に集中し続けています
積極的な投資スペースの増加: 科学や技術以外の産業に実際に普及する収益が著しく増加すると、積極的な経営と株式選択のためのスペースが大幅に増加します。

所得との支出のマッチングの質問は、決定的ではありません。ベリードは、アメリカの経済成長が1セントトレンド当たりの長期2を破るかどうかに最終的な答えが依存していると信じています。

Bérédéがそれを予測する:今後もAIに費やす資本金は、2026年に経済成長をサポートし、今年は米国における成長への投資の貢献は、その歴史の平均に3倍の割合となりました。労働市場が冷え続けると、この「重大資本」モデルの成長力は、来年も継続する可能性があり、経済成長は回復力を維持することができます。

しかし、長期2%の傾向を過ぎた米国の経済をプッシュするのに十分ですか? 蒸気エンジン、電気、デジタル革命など、過去150年の大きな革新は、この画期的な実現に失敗しました。しかし、AIは初めて実現できる可能性があります。理由は、AIは単なるイノベーションではなく、他のイノベーションを加速する可能性を持っています。タスクを自動化し、自己学習と反復的な改善を通じて、創造性と科学的な進歩を加速することができます。

3つのコアテーマ

マイクロマクロ

AIにおけるインフラ整備は現在、マクロレベルのインパクトを持たせるのに十分な支出が少ない企業によって支配されています。今後AIによって生成された全体的な収益は、この支出を支持するかもしれませんが、主要なテクノロジー企業が受け取るのは明らかではありません。

BELETは、AIテーマ(強力な利益期待に裏付けられた)で、リスク設定を維持し、エクイティと一致します。個々の企業が投資を完全に回復できない場合でも、積極的な投資のための現在のタイミングを考慮しながら、全体的な資本支出はリターンをもたらすと期待されます。

レバレッジアップ

AIを超えて「投資・投資・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・受入・出金・出金・出金・受入・出金・受入・出金・出金・出金・受入・出金・出金・出金・出金・出金・受入出金・受入・出金・出金・受入出金・出金・受入・出金このプロセスは、大規模な技術会社による最近の大規模な債務支払いによって実証されたものとして始まりました。

Beletは、企業が引き続きオープンでプライベートなクレジット市場を大規模に利用することを期待しています。公共部門および民間部門の融資の拡大は引き続き金利の上昇圧力を置くことができます。債務サービスの高コストは、我々は、保険料(つまり、投資家が長期債券を保持するために必要な補償)が上昇し、リターンの率をプッシュすると信じている理由の1つです。これにより、米国国債の低コスト化が進んでいます。

多様化の故障

「多様化」という名前のポートフォリオの意思決定は、現在市場を運転している少数の力を回避することを目的として、これまで以上に積極的になっています。 Beletの分析では、米国の株式市場リターンの拡大したシェアは、値や運動量などの一般的なドライバを削除した後、単一の一般的なドライバーを反映していることを示しています。市場濃度が増加し、幅が狭い。米国やAIへのリスク暴露を広めることを試みる。他の地域へのシフトや体重の指標など、本質的には、これまで以上に積極的な意思決定を構成している。

BELET のビューでは、真正な多様化は、幅広いアセットや地域的な視点から、より正確で柔軟な構成とシナリオを横断できるテーマへのシフトを意味します。ポートフォリオは明確な計画Bを必要とし、すぐに動く準備ができています。この環境では、投資家はリスクの盲目な広がりを減らし、リスクの意識的な仮定に大きな重点を置く必要があります。

安定化通貨のビュー

現在、グローバル経済と金融市場を再構築している「スーパーパワー」を要約すると、ベレーは5つの方向を強調しました。 AI、地政学、金融システム、民間融資、エネルギーインフラ。

それらの中で、金融システムの進化が取り組む唯一のケースは、安定した通貨の開発でした。Beletは、安定化通貨の使用と、主流決済システムへのさらなる統合を高める傾向を見ました。

安定した通貨は、銀行預金やお金の市場資金と競争することが期待され、十分に大きい場合は、銀行がより広い経済にクレジットを提供する方法に著しく影響を及ぼす可能性があります。銀行セクターに加えて、Betは、為替決済における通貨安定化の可能性を指摘した。新興市場では、通貨の安定化も国内決済のローカル通貨の代替手段として利用し、ドルの使用を拡大することができます。同時に、金融政策の制御を困難にし、現地通貨が減少した場合にドルを支持することができます。

これらは、モネタイズファイナンシャルシステムへの重要なステップではなく、モデストをマークします。システムは急速に進化しています;米国ドルは、伝統的なチャネルと再構成の仲介と政策移転と共存しています。

Beletの構成計画

さて、ここが一番大切なことですね報告書の最後に、Betletは、さまざまなアセットのエージェンシーの「割当戦略」を与え、戦術的かつ戦略的な視点から投資ロジックを分析しました。自分で考えたくないのであれば、宿題をコピーできるかもしれません。

5年以上(戦略)と6-12(戦術的)のサイクルでは、Betlet 'sのコア構成は次のとおりです。

戦略的レベル:

グループビルドAIの勝者や敗者がクリアになるため、シナリオを好みます。「スーパーパワー」の割り当ては、特別なリターンのためのプライベートマーケットとヘッジファンドの信頼性によって固定されています。
インフラ・エクイティとプライベートクレジット: : : 構造ニーズに対応したインフラのエクイティ評価を魅力的かつ超電力で確認しています。私たちは、まだ私的融資を楽しみにしていますが、我々は業界の部門を期待しています - 候補者の採用を管理することの重要性を強調しています。
市場価値の重くされたベンチマークの超過: : : オープンマーケットで微調整します。米国外で開発された市場政府の債券の好み。エクイティの観点から、開発市場ではなく新興市場を全体的に見ていきますが、内部で選択します。新興市場では、インドを好んでおり、大勢の力が交差しています。先進的な市場では、日本を高く評価し、その見込み客は中程度のインフレーションと事業改革によって改善されています。

戦術的なレベルで:

見続ける、AI: : : 大手上場技術企業の利益、堅牢な収益性、健康なバランスシートは、今後もAIの発展を支援してまいります。連邦準備の自由政策と政策の不確実性の減少、2026年に継続し、スーパーアメリカンエクイティの地位を連結しました。
選択された国際的な露出: : : 強靭な成長とコーポレート・ガバナンス改革の円滑な発展のために、日本株式を大切にしています。欧州地域、金融、ユーティリティ、ヘルスケアブロックを支持し、欧州地域における選択投資を維持し、経済の回復力を高め、財政的な政策を強化し、新興市場を優先しています。
時間を節約するための分散ツール: 長期米国債務がポートフォリオの安定化を提供できなくなったことを考えると、「PLAN B」ポートフォリオヘッジツールを探して潜在的な感情的なシフトに焦点を当てることを提案します。ゴールドは、そのユニークなドライバーのために、戦術的な操作として使用することができますが、長期的な組み合わせヘッジツールとしてそれをみなしません。

Beletは、さまざまな市場で株式および固定利益の分配のための合理的かつ理由を説明した。

米国株式市場(指数): 強力な企業収益性(AIテーマによって部分的に駆動)、強力なマクロ背景により、米国株式のパフォーマンスをサポートします
ヨーロッパの株式市場(中立)・金融、ユーティリティ、ヘルスケアの一時的な優先順位で、より詳細なビジネスポリシーと資本市場を確認する必要があります
英国株式市場(中): ヴァルーエーションは、米国を網羅する魅力的なVIS-à-visを維持していますが、短期的には、触媒のプッシュアップの欠如によるニュートラルを維持しています。
日本株式市場(上)(B) 強力な公称GDP、健全な企業資本支出、ガバナンス改革など、すべての利回りの良い日次性能。
中国の株式市場(中立):ニュートラルゾーン内の技術ユニットの環境設定。
新興市場(ニュートラル):: 経済レジリエンスが向上しましたが、まだ選択肢があります。メキシコ、ブラジル、ベトナムなど、AI、エネルギー転換、サプライチェーン再編に関する機会が評価されます。