4 halaman surat internal. Apa yang dimainkan OpenAI

Menurut buku-buku Antropika, pendapatan tahunan sebesar $30 miliar, dan angka penjualan yang sama, dikonversi dari OpenAI, hanya $22 miliar. Nomornya tidak palsu. Ini adalah potongan pertama oleh CEO OpenAI, Denise Dresser dalam surat internal empat halaman yang terkena media pada 13 April。

Titik awal adalah memorandum karyawan yang diambil oleh Informasi. Di dalam suratnya, Drather melakukan tiga hal sekaligus: memuji kerja sama Amazonian yang baru, " permintaan yang besar," mengakui bahwa kerjasama Microsoft "membatasi jangkauan kami kepada klien kami", dan kemudian menghabiskan cukup banyak waktu untuk memecah figur pendapatan Antropik. Surat ini terbit hanya seminggu setelah Anthropic mengumumkan 30 miliar dolar untuk panen tahunan。

Tampaknya komunikasi intra-perusahaan, dan substansinya adalah perang informasi yang terstruktur dengan baik. Untuk membacanya, paling mudah untuk memulai dengan tiga dimensi, yaitu, kaliber pendapatan, pola kompetitif tingkat perusahaan dan rute senjata kalkulus, yang kemudian ditempatkan dalam struktur kerjasama awan yang sama。

Dari mana datangnya kesenjangan akuntansi 8 miliar dolar itu

Anthropic melaporkan $30 miliar dalam pendapatan tahunan, dan OpenAI mengatakan angka sebenarnya adalah $ 22 miliar. Perbedaan dari $8 miliar adalah pilihan yang sangat berbeda yang dibuat oleh dua perusahaan pada penghitungan pendapatan。

Anthropic menggunakan gross calibre (Gross) akuntansi: ketika perusahaan membeli Claude melalui AWS, Anthropic menempatkan jumlah penuh uang pada pendapatan garis atas dan membagi platform dibayar ke Amazon menjadi biaya. Selanjutnya, OpenAI hanya mencatat jumlah tangan bersih yang diperoleh dari Microsoft, yang divisinya tidak naik ke atas。

Kedua pendekatan tersebut konsisten dengan Standar Akuntansi Umum Amerika Serikat (GAAP). Logika Antropika adalah bahwa itu adalah Prinsip" dari transaksi pelanggan, dan produsen awan hanya mendistribusikan sebuah saluran. Logika dari OpenAI adalah menganggap Microsoft sebagai seorang "agen" dan bahwa entri tersebut hanya merupakan bagian praktis darinya. Sumber ketidaksepakatan bukanlah yang membuat kebohongan, tetapi yang lebih radikal dalam menegaskan posisi dominannya dalam rantai penjualan。

Dalam memonya, Drather menulis bahwa Anthropic \"menggunakan cara untuk memperhitungkan angka pendapatan yang tampaknya lebih besar\", termasuk perhitungan penuh saham AWS dan Google di garis atas. Subteks dari kalimat ini tidak sulit dimengerti, ketika Antropik tunduk pada SEC tawaran S-1, dan auditor akan memerintah pada kaliber ini, yang mungkin memerlukan pengungkapan kalibrasi seragam. Kaliber yang sama, Anthropic adalah 22 miliar, OpenAI adalah 24 miliar, dengan posisi perubahan memimpin。

Perlu diperhatikan bahwa tingkat pertumbuhan pendapatan di Antropik sendiri sudah bersejarah. Menurut tokoh-tokoh media seperti Bloomberg dan Sacra, pendapatan dasarnya yang ditahunan meningkat dari sekitar $9 miliar pada akhir kuartal keempat 2025 hingga $30 miliar saat ini, kurang dari tiga kali lipat dari lima bulan, dan hal ini didorong terutama oleh pembelian nyata oleh klien, bukan oleh penyesuaian book-calibre. Jantung sengketa akuntansi ini bukanlah berarti Antropik menyusut, tetapi OpenAI itu menarik kembali batas dengan pisau "kalibre"。

Lebih cepat dari yang diharapkan orang

Si Ramp melacak perilaku pengeluaran AI yang sebenarnya dari ribuan bisnis di platform sebagai sumber data langsung untuk menentukan pilihan nyata perusahaan。

Data AI Data: Anthropic ' s share dari klien berbayar perusahaan naik menjadi 30,6 per sen, OpenAI adalah 35,2 per sen, dan kesenjangan dipersempit dari 11 poin persentase pada Februari menjadi 4,6 poin persentase. Menurut Anthropic ' s tingkat rata-rata kenaikan +6,3 persentase poin per bulan selama dua bulan terakhir (yang sendiri merupakan peningkatan tunggal-bulan terbesar yang tercatat untuk indikator ini), itu akan membalikkan OpenAI atas indikator ini dalam waktu sekitar dua bulan。

Lebih jelas, sinyal struktural. Dari tiga industri daya pembelian tinggi, posisi terkemuka Antropik telah menjadi kenyataan, dengan IT/Software (63 persen terhadap 54 persen), layanan keuangan (52 persen terhadap 46 persen), layanan profesional (47 persen terhadap 44 persen) melebihi OpenAI. Ketiga industri ini adalah industri yang paling dianggarkan dan terspesialisasi di bidang pengambilan keputusan dalam perusahaan. Ini berarti bahwa kelompok perusahaan dengan suara terbesar dalam rantai pembelian AI mulai condong secara kolektif ke arah Antropik。

Ia jarang mengakui dalam memonya bahwa Antropik "memiliki memimpin signifikan di kalangan klien bisnis" dengan alasan kapasitas pemrograman. Kalimat ini, yang dikirim dari dalam OpenAI, benar-benar berbeda dari evaluasi eksternal, dan merupakan perusahaan yang secara internal memberitahu karyawannya sendiri bahwa mereka menang di medan perang inti. Anda tidak ingin menjadi perusahaan produk tunggal dalam perang platform. Ini merupakan pengingat bahwa jika keunggulan pemrograman Claude tidak meluas ke tingkat platform, akan berakhir sebagai tiket daripada tiket。

Menghitung kesenjangan daya: Tutup hari ini, empat kali dalam 2030

KAPASIASI KAPASITAS TERHITUNG ADALAH SALAH SATU DIMENSI PERSAINGAN YANG PALING SULIT ANTARA FIRMA AI UNTUK DIPERPENDEK DALAM JANGKA PENDEK, KARENA SIKLUS KONSTRUKSINYA TAHUNAN DAN AMBANG PENDANAANNYA DITETAPKAN PADA PULUHAN MILIAR。

Angka saat ini tidak tampak signifikan: OpenAI adalah sekitar 1,9 Giva, Antropik sekitar 1,4 Giva, dengan perbedaan sekitar 35%. Dalam memonya, Drather menggambarkan Anthropic sebagai \"mengoperasikan pada kurva pencium yang berarti\", tetapi ini bukan berlebihan dalam perbandingan volume saat ini, kesenjangan itu nyata, tetapi belum menentukan。

Garpu nyata setelah 2027. OpenAI berencana mencapai 30 iva pada tahun 2030, didukung oleh $30 miliar lima tahun kontrak komputasi awan dengan Oracle, seluruh proyek infrastruktur Stargate dan total komitmen konstruksi sebesar $ 1,4 triliun。

Jalur Anthropic bergantung pada protokol kopling chip dengan kapasitas 3,5 iva, dikerahkan melalui Google Clouds, efektif 2027, ditambah sudah ada AWS latih cluster, dengan target 7-8 iva di akhir 2027。

Bahkan jika Anthropic sepenuhnya memenuhi targetnya 2027, ia masih memiliki celah rangkap empat dengan OpenAI 2030. Pembagian ini secara teknis tidak dapat diatasi, dan jika efisiensi model meningkat cukup untuk menghasilkan lebih banyak manfaat per unit komputasi, Antropik dapat membuat produk yang cukup baik dengan jumlah yang kurang。

Namun ia harus mendukung biaya komputasi sendiri melalui pendapatan langganan yang berkelanjutan, sementara Claude terus mempertahankan momentum di tingkat enterprise: menurut Sacra, pembayaran Anthropic untuk kolaborator awan tahun ini akan sekitar $1,9 miliar, meningkat menjadi sekitar $6,4 miliar pada tahun 2027。

Amazon, taruhan dua pesaing

Salah satu kata yang paling menarik dalam memo ini adalah karakterisasi langsung kemitraan Microsoft oleh Dresser, yang ia tulis ” juga membatasi kemampuan kita untuk menjangkau bisnis tempat mereka berada ”。

Kepindahan OpenAI ke Amazon jelas: Menurut CNBC, pada bulan Februari tahun ini, Amazon mengumumkan investasi sebesar $50 miliar ke OpenAI, dan memperoleh kualifikasi distribusi awan pihak ketiga eksklusif dari OpenAI Enterprise Agent's Frontier。

Ini adalah suis aktif dari jalur Microsoft ke jalur Amazon, dan logika di belakangnya adalah mudah. Banyak infrastruktur AI pelanggan perusahaan sudah berada di platform AWS Bedrock, di mana klausa eksklusi Microsoft menyulitkan OpenAI untuk menjual secara langsung。

Namun pihak lain dari kompetisi ini juga diminati Amazon, yang saat ini merupakan kolaborator infrastruktur awan terbesar dan investor strategis di Anthropic, dengan investasi kumulatif sebesar $8 miliar, dengan sekitar 500.000 chip Trainium 2 yang dikerahkan oleh proyek Rainier cluster. Total saham Amazon di seluruh kompetisi AI adalah $ 58 miliar, sementara mereka pergi ke dua saingan yang sedang berjuang di depan pasar perusahaan。

Ini bukan taruhan multi-dimensi untuk produsen awan super-besar, tetapi lebih struktur yang lebih tepat: Amazon adalah kedua sekutu Østrategic dan pemilik emas terbesar" Antropik dan basis awan baru yang OpenAI gunakan untuk "menggantikan Microsoft."。

Saat dua perusahaan bersaing untuk pelanggan bisnis yang sama, saluran kompetisi bertepatan dengan platform Amazon Bedrock, yang mendistribusikan model dari kedua perusahaan. Siapa pun yang memiliki tingkat konversi yang lebih tinggi pada Bedrock mendapatkannya, tetapi OpenAI dan Anthropic kehilangan satu sama lain。

Di bawah tekanan enkroachment persisten pada pangsa pasar perusahaan dan retak struktural dalam kerjasama Microsoft, OpenAI memilih untuk membangun kembali narasi dengan perang digital yang dihitung dengan baik, sementara memprogram ulang pipa melalui Amazon. Dua set angka dibagi, dan kompetisi ini lebih rumit dari yang ingin dilihat oleh salah satu dari mereka。