Judul asli: Siapa yang benar-benar beruntung dari Tokenisasi RWA And Why?

Original by Zeus, Enkripsi Analis

Pos ini adalah bagian dari liputan khusus Protes Suriah 2011

Aku berbicara tentang ini minggu lalu, dan Andy dari Rollup bertanya tentang hal itu. Semua orang bertanya, siapa penerima sesungguhnya dari uang dari aset dunia nyata

Jawaban sebenarnya adalah:Hampir semua orang akan mendapatkan keuntungan, tetapi alasan untuk manfaat, titik waktu dan logika bawah sama sekali berbeda。

Sudut pandang dispora: dari pengamat ke peserta

Selama beberapa dekade, telah sistematis dikecualikan dari aset tinggi-menghasilkan. Bukan karena aset terlalu kompleks, tetapi karena sistem keuangan tradisional itu sendiri dirancang untuk sejumlah besar uang, investor yang berkualitas, dan likuidasi yang tidak efisien, investasi kecil tidak biaya-efektif。

Pembekuan ini tidak hanya menurunkan ambang batas, tapi pembongkaran langsung dari seluruh sistem produksi。

Pikirkan tentang apa yang terjadi sekarang ketika dispora ingin berinvestasi dalam kredit pribadi:

:: Ambang biasanya 250.000 sampai 1 juta dolar

:: Harus investor yang memenuhi syarat

:: locker 3-7 tahun

Beberapa pasar sekunder

Subyek penuh dengan manajemen Dana

Dan setelah dana diciptakan:

Penyimpanan fragmentasi: $1 juta, $100. Kontrak cerdas mengatasi biaya yang berlebihan dari micromanagement。

Transaksi 7x24- jam: tidak ada waktu pembukaan, tidak ada periode jendela likuidasi, tidak menunggu bank tiba。

Seorang bankir global di Lagos, Jakarta, São Paulo, dan seorang investor di Manhattan dapat membeli dana utang nasional yang sama untuk mata uang。

:: Portfoliobility: aset tokenized adalah modal yang dapat diprogram. Mereka dapat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman, strategi perbendaharaan, lintas aliran platform, tanpa voucher。

Lebih dalam: Lebih dari "membeli" hal yang sama, itu adalah perilaku keuangan yang baru。

Dalam satu sore, ia memegang utang berbasis dollar-, menggadaikan untuk meminjamkan mata uang stabil, diinvestasikan kembali dalam strategi pendapatan, dan mengurus dirinya sendiri sepanjang jalan tanpa menelepon manajer。

Sebelum kebangkrutan, dispora adalah penonton pasar modal global. Setelah monetization, dispora menjadi peserta. Celah itu sangat besar。

perspektif penerbit: pembiayaan lebih cepat, akses yang lebih luas dan biaya yang lebih rendah

Untuk penerbit, logika sederhana: pembiayaan memungkinkan pembiayaan lebih cepat, biaya lebih rendah dan eksponensial ekspansi kelompok investor. Semua penerbit di seluruh dunia peduli tentang tiga poin ini, dan monetisasi dapat puas pada saat yang sama。

Perubahan dari distribusi tradisional ke tokenized:

Penyelesaian Tradisional memakan waktu berminggu-minggu dan memakan waktu berjam-jam。

Secara tradisional, ada kebutuhan untuk menjadi tuan rumah, transfer, penerbit, membersihkan agen; tokenization melengkapi distribusi, kepatuhan dan likuidasi dengan kontrak cerdas。

Traditional adalah subyek geografis, regulasi, batas batas; monetisasi adalah global, 7x24, skala kecil。

Biaya tertinggi dari konsiliasi manual tradisional, laporan triwulanan dan manajemen daftar saham; tokuized laporan otomatis, rantai transparan, data real-time。

: Stereotyping dari produk-produk tradisional; monetisasi untuk mendukung desain berbunga, penyitaan fleksibel, mekanisme pendapatan dinamis。

Dana kredit swasta tradisional, yang umumnya hanya melayani 50-200 lembaga, mengambil bulan untuk putaran pembiayaan。Untuk bagiannya, ia dapat melayani ribuan investor: prosedur kepatuhan, akun digital, ambang batas yang sangat rendah, dengan partisipasi dari diasporas, kantor keluarga kecil dan lembaga-lembaga asli yang terenkripsi。

Ini juga membawa kemampuan desain produk baru:

Produk berlapis A dalam kontrak cerdas yang membuat risiko yang berbeda / kembali

Sebuah pembelian fleksibel-dalam oleh hari / minggu / bulan, dengan penerapan kode otomatis

Mekanisme manfaat dinamis berbasis pada data rantai

Susun panen + DeFi menghasilkan produk campuran

Biaya ini sangat tinggi dalam keuangan tradisional sehingga mereka sangat sederhana dalam sistem moneter。

Institusional perspektif: likuidasi, transparansi, pengurangan risiko struktural

Institusi tidak peduli tentang konsep enkripsi atau decentrisasi。Obsesi mereka yang sebenarnya adalah dengan risiko likuidasi, biaya operasi, akurasi pernyataan dan kepatuhan regulasi。

Dalam setiap kasus, monetisasi memiliki peningkatan kuantisasi. Itu sebabnya semua lembaga keuangan top di seluruh dunia ada di sini。

SISTEM KEUANGAN SAAT INI SETIDAKNYA T + 2 LIKUIDASI. INI BERARTI BAHWA DALAM WAKTU DUA HARI TRANSAKSI:

:: Kemungkinan risiko default oleh counterparty

Fungsi ditempati dan tidak dapat digunakan kembali

:: sangat kompleks perbaikan, obligasi, manajemen agunan

MONETISASI MENERJEMAHKAN LIKUIDASI KE DEKAT REAL TIME (T + 0), YANG HANYA:

:: melepaskan sejumlah besar uang yang dihabiskan pada siklus likuidasi

Penghapusan risiko counterparty selama likuidasi

Pengurangan substansial terhadap sistem back-end seperti membersihkan rumah, rekan pusat, dll

Keuntungan efisiensi pembatalan global dari pergeseran ini sekitar 2,4 triliun dolar. Pada tahun 2030, keuntungan pembatalan jangka pendek konservatif antara $31 miliar dan $13 miliar。

Raksasa sudah beraksi:

BELET MELUNCURKAN DANA PASAR UANG YANG DIMONETISASI, TAPI LEBIH DARI $1 MILIAR

FRANKLIN TEMPLETON MERANTAI DANA MELALUI BENJI

:: Morgan Chase membangun platform Onyx untuk pembelian token-kembali dan manajemen jaminan

Goldman Sachs, HSBC, SB dan Citigroup semua pilot atau membangun infrastruktur monetisasi

Mereka tidak karena rantai adalah modis, tetapi karena lebih murah, lebih cepat dan kurang berisiko。

Sudut pandang pembangun modal: Penjual air dalam triliunan pasar

SETIAP PERUBAHAN BESAR, PEMENANGNYA ADALAH SEORANG INFRASTRUKTUR. AWS UNTUK PENYEBARAN EMAS, SERVER INTERNET, KOMPUTASI AWAN。

Aset dunia membuat infrastruktur keuangan baru. Sebuah perusahaan yang baik akan menjadi garis bawah untuk lebih dari $11 triliun pasar。

Modul eco-esensial ini:

Institusi host: memastikan sebuah korespondensi yang sah antara rantai token dan aset nyata adalah salah satu pemain ekologi yang paling kritis。

TINGKAT KEPATUHAN: KYC / AML, SERTIFIKAT INVESTOR, KETERBATASAN GEOGRAFIS, KESESUAIAN PERBATASAN, PROSEDUR PENUH。

Peron untuk penerbitan: untuk memungkinkan siapa pun untuk secara hukum dan hanya dekorasi aset。

Liquidasi dan infrastruktur penyelesaian: realisasi likuidasi seketika, terhubung ke sistem perbankan tradisional。

Ramalan dan data: menghubungkan nilai bersih, suku bunga, default, harga rumah dan harga komoditas dalam jumlah besar adalah dasar dari harga token。

LAYANAN LEGAL DAN STRUKTURAL: SPV, KEPERCAYAAN, STRUKTUR DANA, TIDAK ADA GARIS BAWAH HUKUM, MATA UANG HANYA SEPERANGKAT ANGKA。

Kedatangan Pasarnya:

Lingkaran keuangan Barat jarang dibicarakan, tapi ini mungkin bagian yang paling penting: karena miliaran orang di pasar yang berkembang, monetisasi bukanlah "keuangan yang lebih baik" tapi sistem keuangan pertama yang melayani mereka。

Dilema keuangan banyak pasar yang berkembang:

Inflasi tinggi dan devaluasi cepat dari mata uang domestik

Jumlah besar dari populasi tanpa rekening bank atau layanan keuangan yang tidak memadai

Capital kontrol yang tidak memungkinkan mata uang asing dan aset luar negeri untuk dikonfigurasi

:: Biaya transfer lintas batas 5 per sen-10 persen, yang mengambil beberapa hari

:: kembali aset lokal sangat rendah dan tidak memenangkan inflasi。

Dekorasi + Stabilisasi mengubah segalanya:

Gains di Amerika Serikat dolar juga dapat dibuat tanpa rekening bank Amerika Serikat. Argentina dapat memegang dolar-denominasi utang dan mendapatkan keuntungan dolar dalam mata uang stabil. Selama dompet dan jaringan berada di tempat, tidak perlu untuk investor berkualitas dan tidak perlu transfer. Mata uang menurun 40 persen per tahun di negara yang tidak membaik, itu adalah penyelamatan。

MATA UANG STABIL SEBAGAI ALAT TABUNGAN. DI NEGARA-NEGARA INFLASI TINGGI, USDC, USDT TELAH MENJADI SEBUAH DE FACTO BERARTI MENYIMPAN NILAI. ATAS DASAR INI, ASET TOKENIZED MEMBERIKAN KEMBALI。

Orang biasa juga bisa berinvestasi di aset atas secara global. Di Asia Tenggara dan Afrika, orang-orang biasa hampir tidak dapat diakses: utang Amerika Serikat, obligasi kelas-bawah, pinjaman pribadi, properti global. Uang telah fragmentasi aset ini menjadi 7 x 24 jam。

Langsung, rendahnya biaya transfer perbatasan. Pemalsuan di perbatasan adalah sumber kehidupan dari banyak negara, dengan biaya tinggi tradisional dan pembayaran lambat. Stabilisasi dan aset moneter diselesaikan dalam beberapa menit dengan biaya yang sangat rendah。

:: gaji Real- waktu. Perempuan dibayar secara langsung secara real time, dan karyawan dibayar setiap saat tanpa gajian。

Sekitar 1,4 miliar orang dewasa di seluruh dunia tidak memiliki rekening bank dan miliaran orang kekurangan layanan keuangan. Dialisasi + stabilisasi adalah jalur pertama menuju sebuah skala besar finansial inklusif yang tidak bergantung pada bank tradisional。

Untuk orang-orang iniUang bukan hanya "membuat keuangan lebih baik", tapi itu membuat keuangan dapat diakses untuk pertama kalinya。

Peta Benefit Penuh

Sampling: akses dan portofolio, ambang rendah, globalisasi, modal yang dapat diprogram。

Penerbit: pembiayaan lebih cepat, biaya lebih rendah, investor yang lebih luas dan produk yang lebih fleksibel。

Lembaga: likuidasi real-time, pengurangan risiko, mengurangi biaya operasi dan peningkatan transparansi。

Regulasi: traceability, kepatuhan tertanam dalam rantai, bergerak dari peraturan pasif ke real time presisi regulasi。

Kapitalis: garis bawah dari satu triliun pasar dengan keuntungan jangka panjang yang besar。

Pasar Emerging: mencapai penyertaan keuangan yang sebenarnya dan menangani masalah struktural seperti inflasi, regulasi dan kurangnya layanan。

Ini peringatan beresiko

Ini tidak semua-kuat:

:: Ketidakmampuan untuk memperbaiki aset miskin

:: likuiditas tak terjamin

Ini tidak akan membuat risiko menghilang

Dalam kasus properti tokenized, harga jatuh. Jika struktur hukum lemah, hosting tidak dapat diandalkan, nubuat ditempa dan penerbit tidak mengoperasikan aset, token adalah selembar kertas。

Semua manfaat nyata, logis dan realistis, tetapi hanya jika hukum, kepercayaan, kepatuhan dan operasi semua benar。

Token ini hanya cincin terakhir, dan segala sesuatu di bagian bawah benar-benar penting。

Dekorasi bukanlah sihir. Ini infrastruktur. Infrastruktur, di sisi lain, hanya dapat berfungsi jika benar。

Siapa yang paling diuntungkan

Lihat siklus waktunya。

:: Short- term: lembaga dan penerbit menang pertama

Tabungan langsung dalam likuidasi, kepatuhan dan operasi tidak perlu tersebar, pasar sekunder atau infrastruktur yang lebih baik。

Istilah Medium: modal dan penyedia teknologi menang

Ukuran pasar diperkirakan mencapai $11 triliun pada tahun 2030, dan perusahaan yang menjadi tuan rumah, melayani, mengeluarkan dan melikuidasi akan menjadi desain industri。

:: Long- term: Diaspora dan kelompok pasar berkembang akhirnya paling diuntungkan

Ketika modal dewasa, kepatuhan stabil dan pasar sekunder lebih dalam, siapa pun di seluruh dunia dapat berinvestasi dalam aset apapun dengan ponsel, 7x24 jam。

Jadi jawaban untuk "yang paling menguntungkan" bukanlah kategori tertentuTapi itu adalah: kita semua diuntungkan dari waktu yang berbeda, alasan yang berbeda, cara yang berbeda

Tautan Asli