原題:クリスタル大学における資本金

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原文:ルフィ、フォーサイトニュース

TL;DR

暗号化された投資地図は拡大し続けます, 資産のための資本オプションが狭くなっている間: ビットコインの市場優位性は上昇しています, 征服された通貨とチェーンデリバティブの成長は、市場スペースを絞っています. 山下通貨市場は縮小され、頭の集中効果が大幅に増加します。トップ10の市場値は、プレートの総市場値の約82パーセント、約5年前の70から大幅な増加を占めています。 2023年以来、暗号化された大きな通貨のパフォーマンスは中通貨と小通貨よりも大幅に向上しました。市場は、ショック後の資金の流れを経験し、投資家の「高い流動性、成熟した資本資産の好み」を強化しています。

暗号化ポートフォリオが拡大し続けています。 新しいトークンの何百もは、毎年ラインアップされ、デジタルアセット関連業務の株式が増加し、収益化技術は、株式やバルク商品などの伝統的な資産を徐々にリンクしています。 投資選択がより豊かになると同時に、市場資本はより選択的になります。

ビットコインの市場優位性は、2021年の始まり以来、最も高いレベルに達すると、約65パーセントに戻ってきました。同時に、安定した通貨とチェーンデリバティブの市場価値(包装、誓約、クロスチェーンブリッジなど)は12.5パーセント近くです。 その結果、ヤマヤ通貨は二重スクイーズに直面しており、コインが増えても市場シェアは縮小しています。

ネット市場レポートのこの問題は、暗号化された市場が首都集中に向けた構造的なシフトを通過しているかどうかを調べます。 私たちは、資本が小さく、より大きく、より成熟したトークンに蓄積し続けているか、投資機会がまだ広く分布しているかどうかを探求するために、異なる市場市場梯子、異なるトラックの資産の市場優位性と収率の傾向を分析します

市場価値の優位性の推移

市場優位性率を分析する。 Bitcoin の市場市場優位性 (すなわち、ビットコインの株式 ' s 市場価値の暗号化された市場の総市場値に相対的) 2025 パーセントあたり 65 に登りました。 この成長が短期的なアウトブレイクされていないという懸念はありますが、2022年の底から長期的に上昇しています。

ビットコインスポットETFのロールアウトは、制度化プロセスの深化に貢献し、長期資本で150億ドル以上を惹きつけ、市場優位性の継続的優位性を更に高めました。 この傾向は、暗号化された市場でのBITCOINの「リスク回避資産」の場所を統合し、高流動性で標準化されたエントリーポイントを暗号化された市場に提供します。 このラウンドは、ビットコインの市場価値が急速に希釈された牛市場の前のラウンドよりも永続的です。

ビットコインの優位性、データソース: コインメトリック

暗号化された市場の他の資産の構造も変更しました。 現在の市場価値は、安定した通貨で30億ドルを超え、合計市場価値のチェーンデリバティブのシェアが増加しています。 そのようなトークンは、暗号化エコロジーの異なる機能を実行します。安定した通貨は、市場で優位性のある取引媒体です。チェーンデリバティブは、投資家に利益をもたらすために、ボトムアセットまたはチャネルの利益をもたらす権利を提供します。

暗号化された市場優位性分布、データソース: コインメトリック

その結果、ヤマキ通貨市場はジレンマに直面しています。 保有する投資可能なターゲットの範囲は狭くなり、ヘッド・カム・ヘッド・エフェクトはより明らかになっています。市場価値は、より流動性と成熟した資産に集中し続けています。これは、多くの場合、明確なアプリケーション・ランドスケープ、明確な規制開発パスを持ち、安定した通貨、分散型ファイナンス(DeFi)、および資産収益化の開発の波から十分に利益を得ることができます。

前回の市場サイクルとは異なり、主流から山の首都への資本の回転率は大幅に低下し、ETFや各種機関投資機器は、ヘッドにしっかりと市場流動性をロックしました。 しかし、この市場パターンは、一般的なリスト標準のロールアウト、マルチアセットETFのロールアウトにより、より大規模な株式の投資チャネルを拡大し、市場構造に関する法律の導入により変更される可能性があります。

銀行券の中に巨大なモノポリの傾向があります

銀行券内であっても、資本の濃度が増加しています。 現在の市場価値のトップ10(ビットコインを除く)は、プレートの合計市場価値の約82パーセントを表し、2021年の牛市場で64パーセントから大幅な増加です。 牛市場の最後のラウンドでは、価値が不足していた小規模なコインが大量に発生し、徐々に市場から撤退し、より多くのヘッド効果のあるプレートパターンに置き換えられました。短期的な市場物語と短命のサイクルで、資産の継続的な価値を維持します。

資本の元10の市場価値、データソース: コインメトリック

また、特定の市場価値のしきい値を渡すことで、この濃度の傾向を観察することもできます。 暗号化された市場の総市場価値は、記録的な高値にありましたが、市場価値は1億ドルを超え、2021年にピークで約105億ドルを超えています。 つまり、市場における資産の総量が増加しているにもかかわらず、実際の「投資可能」通貨に着実に低下することを意味します。 これは、銀行券が低下するという意味ではありませんが、市場金融の焦点は、堅固な基盤を持つターゲットにさらに濃縮され、より危険性があります。

市場価値は1億ドル以上です

これらの市場のトレンドの年間進化を要約する次の表。 いくつかの指標は、まだサイクル機能を示しています, そのような牛のビットコインの市場優位性の低下やクマ市場で上昇など, しかし、トップの市場シェア 10 異なる: 2020-2024年に69-73パーセントの割合は安定していますが、市場の状況に関係なく、2025年に82パーセントに大幅に上昇しました。 このシフトは、市場が単なる短期的な「高品質の資産のバックアップ」ではなく、成熟したフラッグシップ資産の利益をもたらす構造的なシフトを経っていることを示唆しています。

ソース: コインメトリック

主流通貨への金融フロー

資産還元性能にも、資本濃度の推移が反映されています。 以来 2023, 中国の通貨 (市場価値 1 億 - $10 億) そして、特に小さな通貨 (市場価値未満 $1 億) 大型の通貨を獲得しました (市場価値 $10 億) 二つの段階で 2024, しかし、この傾向は明らかに逆転しました 2025, 後、市場はMemeや他の短期的な物語のラウンドの気分が急速に修正されました。

平等な体重条件では、2023年1月から現在のところ、暗号化された大資本化の合計リターンは1セントあたり約365であったが、中国と小資本化のリターンは、それぞれ約70パーセントと1セントあたり55パーセントで、以前の期間に蓄積された増加のほとんどでした。 利益のこのフラグメンテーションは、市場 ' s のパフォーマンスは、成熟、液体資産、および小さな資本化コインの増加が以前のサイクルの継続性を逆転させることが困難であるという強い兆候です。

異なる市場規模、データソースでの市場パフォーマンス: コインメトリック

2025年10月10日、高レバレッジと流動性の欠如による大規模清算イベントを発足しました。 このイベントは、より大幅に高いボラティリティを持つ小さな資本化資産ではなく、投資家が高流動性資産を増加させ、防御資産に向かって傾くために、資本の傾向をさらに強化することができます。

コンテンツ

データは、暗号化市場が変化、成熟度、統合の段階にあることを示しています。 暗号化された市場の資産の数が増加し続けていますが、基地インフラとして実施された伝統的な種類の資産はより豊かになりますが、市場の全体的な流動性は限られています。 同時に、マルチアセットポートフォリオでは、暗号化されたアセットは、ストックマーケットの「メインライン、金などの人気の投資など、伝統的なリスクアバース資産とスペースを競争する必要があります。

現時点では、資本は大きくて暗号化された通貨に集中し続けています。また、安定した通貨、収益化された資産、分散型金融開発をサポートするインフラのトラックでもあります。 流動性と大きさの重要性は、銀行券が長期資本を引き付けようとするしきい値を持っているので、過去よりもさらに増加しました。

もちろん、市場構造に関するルールがより明確になると、通貨とマルチアセットETFが普及し続け、市場の流動性環境が向上し、新しいシーズンの可能性はまだあります。 しかし、現在のラウンドのターゲットは、以前のサイクルよりも、より濃縮され、資本オプションがより選択的であることを認識しています。

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