元のタイトル: RWAs と なぜのトークン化から絶対に利点?

ゼウス、暗号化アナリストによるオリジナル

この投稿は、私たちの特別なカバレッジシリアプロテス2011の一部です

先週お話しして、ロールアップのアンディさんに質問をしました。 誰もが尋ねてきました:現実世界の資産の収益化の真の受益者は誰ですか

実際の回答は:ほとんどの人は恩恵を受けるでしょうが、利益の理由は、タイムノードとボトムロジックは完全に異なるでした。

Diasporaの視点: 知人から参加者まで

何十年もの間、高収支資産から体系的に除外されています。 資産が複雑すぎるためではなく、従来の金融システム自体が大量のお金、有資格投資家、および非効率的な流動化のために設計されているため、小規模な投資は費用対効果がありません。

収益化は、しきい値の低下だけでなく、製造しきい値のシステム全体の直接的な解体ではありません。

diasporaがプライベートクレジットに投資したいときに何が起こるかを考えてみましょう:

:: 閾値は通常250,000〜1,000,000ドルです

:: 資格のある投資家でなければなりません

:: ロッカー 3-7 年

•第二次市場を汚して下さい

:: 基金の運営の対象となる

資金が貯まったら、:

断片持株数:1億ドル、100ドル。 スマートコントラクトは、微量管理の過度なコストに対処します。

•7x24時間の取引:開口時間なし、清算ウィンドウの期間なし、銀行が到着するのを待っていません。

• ラゴス、ジャカルタ、サンパウロ、マンハッタンの投資家のグローバル銀行は、通貨の同じ国の債務基金を購入することができます。

:: ポートフォリオ性:トークン化資産はプログラム可能な資本です。 融資、財務戦略、クロスプラットフォームフロー、バウチャーなしで担保として使用できます。

Deeper: 同じことを「購入する」よりも、新しい一連の金融行動です。

午後1時、彼はドルベースの債務を保有し、安定した通貨を貸与し、収益戦略に再投資し、管理者を呼びかけずに、自分自身をすべての方法で世話をしました。

メタライゼーションの前に、diasporaはグローバルな資本市場オーディエンスでした。 モネタイゼーションの後、diasporaは参加者になりました。 ギャップは巨大です。

発行者の視点:より速い融資、より広いアクセスおよびより低いコスト

発行者にとって、ロジックは単純です。収益化により、資金調達、コスト削減、および投資家グループの指数関数的な拡張が可能になります。 この3つのポイントを世話しているすべての発行者と、同時に収益化が満足できます。

伝統的からトークン化された流通への変化:

• 伝統の和解は数か月にかかりますし、収益化は数時間かかります。

•伝統的に、ホスト、転送、発行者、清算機関の必要性があります。トークン化は、スマートコントラクトによる配布、コンプライアンス、清算を完了します。

• 伝統は地理的、規制的、しきい値制限の対象となります。収益化はグローバル、7x24、小規模です。

:: 従来のマニュアルの調整、四半期報告書、株主の簿管理の高コスト、トークン化された自動化されたステートメント、透明なチェーン、リアルタイムデータ。

:: 伝統的な製品のステレオタイピング; 階層設計をサポートするための収益化, フレキシブルな外国為替, 動的収益メカニズム。

一般的に50〜200の機関のみにサービスを提供する伝統的なプライベートクレジットファンドは、資金調達のラウンドに数か月かかります。その部分では、コンプライアンス手順、デジタル化アカウント、非常に低いしきい値、diasporas、小さな家族事務所、および暗号化されたネイティブ機関の参加により、何千もの投資家にサービスを提供することができます。

それはまた新製品の設計機能を持って来ます:

•異なるリスク/リターンを作るスマートな契約の層状製品

• 自動コードの実装と、日/週/月による柔軟な購入

チェーンデータに基づく動的利益メカニズム

•固体収穫+ DeFiは混合されたプロダクトを進めます

これらは、モネタイゼーションシステムでとてもシンプルである伝統的な金融で非常に高いです。

組織的視点:清算、透明性、構造的リスク低減

機関は、暗号化の概念や暗黙の概念を気にしません。彼らの真の強迫は、清算リスク、運用コスト、声明の正確さおよび規制遵守です。

各ケースでは、モネタイゼーションは、定量的な増加を持っています。 世界トップクラスの金融機関がここにいる理由です。

現在の金融システムは少なくともT+2の清算です。 つまり、トランザクションの2日以内に:

:: カウンターパーティーによるデフォルトの永続的なリスク

• 資金は占有され、再利用することはできません

:: 非常に複雑な調整、債券、担保管理

収益化は、単独で、ほぼリアルタイム(T+0)への清算を変換します

:: 液化サイクルに費やしたお金のかなりの量を解放

清算時のカウンターパーティリスクの排除

• 住宅のクリア、中央のカウンターパーツなど、バックエンドシステムへの信頼性の実質的な減少

このシフトのグローバル・ポテンシャルの年間効率の向上は、約2.4兆ドルです。 2030年までに、保守的な短期年間化が31億ドルから3億ドルに及ぼす。

すでにアクション中の巨人:

• BELETは、収益化されたお金の市場ファンド、BUIDLを立ち上げました

• フランクリン・テンプルトンがベンジを通じて株式を連鎖

:: モーガン トークンの買戻しと担保管理のためのOnyxプラットフォームを構築しました

• ゴールドマン・サックス、HSBC、SB、Citigroupはすべて、収益化インフラストラクチャを検証または構築しています

チェーンはファッショナブルなためではなく、より安く、より速く、リスクが少ないからです。

キャピタルビルダーズの視点:市場の兆しのウォーターセラー

主要な変革は、勝者はインフラの人です。 AWS、インターネットサーバー、クラウドコンピューティング。

リアル・ワールド・アセット・収益化は、新たな金融インフラを整備しています。 良い会社は、市場で11兆ドル以上のためのボトムラインになります。

この環境必須モジュール:

• ホスト機関:トークンと実際の資産のチェーン間の正当な対応を確保することは、最も重要なエコロジープレーヤーの1つです。

• コンプライアンスレベル:KYC/AML、投資家認証、地理的制限、クロスボーダーコンプライアンス、完全手続き。

:: 発行のためのプラットフォーム: 誰でも合法的に、単に資産を飾ることを可能にするために。

• 清算および決済インフラ:従来の銀行システムにリンクする瞬間的な清算の実現。

• 予言とデータ: ネット値、金利、デフォルト、ハウス価格、コモディティ価格を一括でリンクすることは、トークンの価格の基準です。

•法的および構造サービス:SPV、信頼、基金構造、法的ボトムライン無し、通貨はちょうど一連の数です。

新興市場の視点: 無視された実質の革命

西洋の金融サークルはまれに話されていませんが、これは最も重要な部分です:新興市場での数十億人の人々のために、収益化は「参入資金」ではありませんが、本当に役立つ最初の金融システム。

多くの新興市場の金融ジレンマ:

•国内通貨の高いインフレと迅速な評価

•銀行口座や不十分な金融サービスのない人口の大量

• 外国の通貨や海外の資産を設定できない資本制御

:: クロスボーダー転送手数料 1セントあたり5 / 10セント、数日かかる

:: ローカルアセットのリターンは非常に低く、インフレは勝ちません。

+ 安定化の変更を決定:

• アメリカドルの利益は米国銀行口座なしでも作ることができます。 アルゼンチンは、ドル建て債務を保持し、安定した通貨でドルの利益を得ることができます。 ウォレットやネットワークが配置されている限り、資格のある投資家の必要はありません。また、ワイヤ転送は不要です。 通貨は、改善されていない国で1年40セントを減少させました、それは救助でした。

• 節約の器械として安定した通貨。 高インフレの国では、USDC、USDTは価値を節約するデファクト手段になりました。 これにより、トークン化されたアセットはリターンを提供します。

• 普通の人は、世界中のトップアセットに投資することもできます。 東南アジアとアフリカでは、普通の人々はほとんどアクセスできませんでした:米国債務、投資用債券、民間融資、グローバル資産。 収益化は、これらの資産を7 x 24時間にフラグメントしました。

•即時、低コストのクロスボーダー転送。 国境を越えての送金は、多くの国の経済の命名であり、伝統的な高い手数料と低額の支払いです。 安定化・収益化資産は、極めて低コストで数分で完了しました。

:: リアルタイムペイロール 賃金はリアルタイムで直接支払われ、従業員は支払いなしでいつでも支払われます。

世界中で約1.4億人の成人は、銀行口座や数十億人の人々が金融サービスの不足を抱えていません。 ダイアライゼーション+安定化は、伝統的な銀行に依存しない真の大規模な包括的な金融への最初の道です。

これらの人のために、収益化は「財務を上回る」というだけでなく、初めて資金を利用できるようにしています。

完全な利点の地図

•サンプリング:アクセスとポートフォリオ、低閾値、グローバル化、プログラム可能な資本。

•発行者:より速い融資、より低いコスト、より広い投資家およびより適用範囲が広いプロダクト。

• 機関:リアルタイムの清算、リスク低減、運用コストの削減、透明性の向上。

•規則:追跡性、チェーンで埋め込まれる承諾は、受動規則から実時間精密規則に移ります。

•資本主義:巨大な長期利益とトリリオン市場の底線。

•新興市場:サービスのインフレーション、規制、欠如など、実質の金融包含と構造上の問題に対処することを達成する。

リスク警告です

それは全く強力ではありません:

:: 悪い資産を修復することができない

:: 無保証の流動性

• リスクが消えない

トークン化されたプロパティの場合、価格が下がります。 法的構造が弱くなれば、ホスティングは信頼できない、予言は鍛造され、発行者は資産を作動させない、トークンは紙の一部です。

すべての利点は現実的、論理的、現実的であるが、法律、信頼、コンプライアンス、運用がすべて正しい場合にのみ。

トークンは最後のリングだけであり、一番下のすべてが本当に重要です。

デコレーションは魔法ではありません。 インフラです。 一方、インフラは、それが正しい場合にのみ機能することができます。

よく, 誰が最も恩恵がありますか

フランクリー: 時間サイクルを見てください。

:: 短期: 機関と発行者の最初の勝利

清算、コンプライアンス、および操作の即時節約は分散、二次市場またはより良いインフラを必要としません。

• 中期: 首都および技術の提供者は勝ちます

市場規模は、2030年に11兆ドルに達すると予想され、ホスティング、遵守、発行、清算の企業が業界デザインになります。

:: 長期:Diasporaと新興市場グループが最終的に最も利益をもたらす

資本金が成熟すると、コンプライアンスは安定しており、二次市場が深まると、世界中の誰もが携帯電話、7x24時間で任意の資産に投資することができます。

そのため、「一番恩恵」に対する答えは特定のカテゴリではありませんしかし、それは:我々はすべての異なる時間、異なる理由、異なる方法から恩恵を受ける

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