$ 7.50 百万, ガンマ

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AididiaoJP、Foresightニュースによる写真

 

ビットコインは、主にETFファンドのリターンとスポット購入の回復のおかげで、ほぼ$ 76,000にリバウンドしました。 空のスペースに依然として過密化していて、金融レートはネガティブになりつつありますが、オプション市場への圧力は緩和されています - これらは市場環境が改善されていることを示していますが、それはしっかりした信念を構築するためにあまりにも早いです。

コア要素

• ビットコインは$ 72,000と$ 82,000の間で「真空ベルト」に$ 70,000を分割しました。 URPDインジケータによると、それが適切に押し出される前に、それは$ 82,000のアップリンクに近いまで、チェーンに少し抵抗がありました。
• 「利益率」は60%前後に上昇しました。 歴史上の経験では、このレベルは、サイクルの下部にある最初のリバウンドに対応する傾向にあります。 牛の市場が実際にここにあることを確かめるために、それは75%安定した取るつもりです。
• 価格は74,000ドルに近づくと、「短期保有者は利益を達成する」と2月、短期保有者が上昇で売られたとき、1時間あたり18.4百万ドルに上りました。 そして、市場が70,000ドルを超える波を吸収できるかどうかを調べるつもりです。これは、78,000ドルから82,000ドルになる鍵です。
• 過去の月には、ETFファンドのフローにマークされた回復があり、機関の需要が返還され、市場がスポットに戻ってくることを示唆しています。
• CMEの未来の持ち株は低いままで、波の上昇はレバレッジよりもはるかに上回ったことを示唆しています。
• 主要な取引所の「キャッシュ・カム・コンリート」は、前回の定形プッシュが新しい購入の蓄積に変わったことを意味する。
• Coinbaseのスポットオンザジョブのアクティビティは温かく、多くの場合、施設の再エントリを優先します。 硬貨に投げられた圧力の量にマークされた減少があり、前の落下はほとんど疲れていました。
• インプライドボラティリティは、ヘッジデマンドの減少と市場の正常性へのリターンを示す、時間をかけて低下しています。
• オプションバイアスインジケーターの若干の正シフトは、レイアウトが上昇し、感情が向上し始めたことを示しています。
• ガンマホールドアウトは、ニュートラルに近いため、短期的な選択肢は市場ボラティリティを無視しないことを意味します。

チェーン上のデータ解釈

最後に密接なゾーンから外します

数週間、ビットコインは70,000ドルで会社を立証し、今では2月と3月の間に完全に分割し、$ 74,000付近にあります。 URPDインジケータはクリアです - あなたがお金を購入する場所を示しています, あなたはより多くの人々を購入する場所, あなたはサポートやレジスト。

主に2月と3月に2026に建てられた倉庫から59,000ドルと72,000ドルのチップが大量に蓄積され、その価格はこれらの集中チップの下部にあります。 上, 間 $72,000 と $82,000 真空ゾーンです, 以前にそれを買った少数の人々, 過去に少し抵抗. ブレークスルーの波は、地政不確実性と周辺市場の生存性の観点から成り立っていました。投資家は、一時的なマクロNPOスペースを検討していると示唆しています。 どちらの方法では、短期的には72,000～82,000のレートです。

単一のリバウンドは何も意味しません

70,000人が72,000～82,000の真空地帯に壊れているという事実にもかかわらず、単一の上昇は構造逆転を示すものではありません。 市場が健康であるか否かに応じて、それは人々がお金を稼ぐかどうかによって異なります - 「利益率」の指標は、ビットコインが浮き上がっている量を示しています。

歴史的に、熊市場の底から牛市場の初期の頃まで、この指標は、約 75% の長期平均に - 1 回未満 60% から行く傾向があります。 この波は、最初の反動のレベルであるために使用される約60パーセントに上昇します。 75%を着実に得ることができれば、それは本当の可能性です。私たちがこのポジションで揺れるなら、それはまだベアシティの古い物語です。

市場が消化し、投げる方法を参照してください

多くの人々が浮いているかを見ることに加えて、別の重要な視点は、市場が利益率を吸収する方法であり、価格が上昇し、誰かが常にそれを販売したいです。 最近買った人が売っているが、価格が59,000から72,000の密な領域に戻って破壊されていない場合、上がる可能性は大きくなります。 「短期保有者が利益を達成する」の12時間の平均は、2月に行われたため、価格が74,000を超えると売り切れたとき、2時間で18.4万バーストから1億4千ドルのバーストを達成し、壊れませんでした。

ベアシティの初期リバウンドとは? 買う人には、少し信仰があり、走りたい。 次の数週間で、市場が波を握り、70,000を超えるスタンドを着けることができる場合は、78,000(実際の市場平均)または82,000(真空ベルト)の可能性があります。

データの解析

代理店が脱退し始めた

ビットコインは、米国F.E.F.の構成をピックアップする時間にちょうどバウンスしました。 - ホールドハウスの変更の30日前、ヘイズが出て、立ち上がりました。 これは、機関のニーズが確かに返され、資金が現金で利用できるようになったことを示すものです。

同時に、CMEの先物契約は依然弱くなり、落下を中止しました。 ほとんどは、レバレッジではなく、その場にいます。 歴史的に、この構造はより健康的である:価格は、レバレッジされているバブルではなく、実際の銀や銀に押し込まれています。

ETFのサイズが上昇し、将来のホールドは依然として機能しません。つまり、エージェンシーが再エンターを開始したことを意味します。 背面のCMEホルダーが続くと、信仰が成長して上昇していることを意味します。

スポットから戻ってきます

「デルタに蓄積された現金の量」は最近大幅返還され、通貨は現在ネット購入になります。

このターンポイントとビットコインは、6万のローポイントから整列され、純粋な派生物ではなく、波が実質の銀と銀によって本当にサポートされています。 Coinbase Deltaの累積取引も着実に上昇しています - 通常、代理店の活動を表すこの場所は、別のビルドアップを示します。

主要な取引所からのデータが改善され、市場深度が回復し、買い手は信じ始めています。 それでもファンマチズムのポイントに達していないが、分布から蓄積に移行し、スポット市場は再確立された価格を持っています。

資金率は、みんなが空にいるのが好きだと言います

最近では、契約の更新のための資金調達率は負の値に落ちています - つまり、派生物市場で空にしたい人は絶対的な利点を持っていることを意味します。 ビットコインが6万～7万台に及ぼすと、ダウンズとダウンズのこの波が構築され、プレイヤーは一般的にバックマーケットを認めない。

興味深いことに、ネガティブ・ファイナンシャル・レートを継続するバックドロップに対して74,000ドルの崩壊が発生しました。 それはどういう意味ですか? これは、複数の波ではなく、波の上昇の少なくとも部分が空であるという指標です。

この状況は、空白のスペースが既に混雑していることを意味し、いつでも掃引することができます。 値段が上がると空スペースもあっても、状況を高く保つのに役立ちます。 短期的には、これは確かに良いことですが、連続した傾向を超えて移動し、財政速度の正常性および宇宙の再バランスを待つことが重要です。

ATMの暗黙のボラティリティ・フローバック

ビットコインの変動が回復しています。 週の暗黙のボラティリティは、より長い期間の3つのパーセンテージポイントの一般的なドロップで、今日1〜50週の始まりに約56パーセントから1セント低下しました。

これは、トレーダーは、彼らが前にいたし、市場のパニックが終わるときの揮発性の波が終わるように、もはや緊張していないことを意味します。 暗黙のボラティリティを決定することは、通常、市場での相対的な安定性へのストレスからの移行を意味します。

信号は明確です:あなたは次第にパニックを引っ張っています。 当社では、多くの保護が平坦化されていることを観察しました。これは、暗黙のボラティリティ率の低下の理由の1つであり、波の反動に寄与しました。 市場は、よりバランスの取れた状況に向かって移動しています。 スポットとデリバティブの両方が比較的軽い環境では、オプションヘッジは重要な力に影響を与える価格になることができます - 時間が経つと、上向きのパスがスムーズになる場合があります。

25 デルタ・スクワは中立的です

斜面はまた暗黙の揮発性率のnormalizedの後で調節し始めました。 25 デルタの串はまだマイナスです, 周りの持続時間で -10%, 間に 4 と 7 前の高さよりも低いパーセンテージポイント。

負のバイアスは、オプションの増加を見るよりもオプションの秋を見る方が高価であることを意味しています - 人々がまだ保護を購入したいと表示し、マーケターはあまりにも安くボラティリティを売ることを望んでいません。

しかし、中立に向かってゆっくりと動きます。 この変更は、ダウンツーダウンヘッジの需要が減少し、防御的な位置が減少することを示しています。

言い換えれば、落下オプションは高価です。 そのような調整は通常、市場がトップにドアを開け始めるときに発生しますが、マクロは完全にクリアではなく、感情は慎重です。

現在の斜面は、市場がよりバランスの取れたオプション構造にパニック保護から移動していることを示しています, また、可能な戦術的なリバウンドの準備。

温かくなり始めます

オプションで感情的な変化が見られます。 最近、デルタは肯定的な取引の1セントあたり54.9を占めています。その購入および参照オプションは1セントあたり30.8を表しています。そして、あなたは制限された欠点のリスクを持つすべてのオプションを見て、上向きに戦うようになりました。

同時に、私たちは、平準化されている低い保護の大きな範囲を参照してください。 価格はトレーダーによるヘッジの購入によってもサポートされています。

これらは、移行期間の典型的な機能です。レイアウトの共鳴の始まりですが、片手防衛の保存は、全体的な注意がより肯定的です。

構造的なシフトか、短期の分光が再び見られます。

ネガティブ、ガンマ

そして、最終的に、最も重要な指標を見てみましょう:ガンマの暴露はマーケとして。 今、取引が低いこと, マーケティング担当者のヘッジは簡単にキー右翼の価格で価格を吸うことができます。

この点で唯一の意味のある点は、$ 75,000 -- 負のガンマで約$ 4.5億がここに積み上げられます。 今、ビットコインは、この位置にあること, ちょうど少しアップ, それはマーケターの買込みヘッジをトリガーすることができます, オーバーに価格を押し 78,000。

3月末までに7.5万のマークが重要である - 今月の4.5億ドルから。 季節が満了すると、市場は平坦化され、アップスイングはそれほど良くない可能性があり、市場はプレートを入力したり、戻ってマクロの物語のメインラインに戻ることができます。

コンテンツ

Bitcoinのリバウンドは75,000ドルに近づいてきており、それの背後にあるサポートはより強くなっています。ETFファンドのリターン、ターンオーバーの蓄積、デルタの温暖化、および両方の機関とdiasporaの再エントリー。 市場は、価格のより安定したプラットフォームで、古い分布モデルから蓄積モデルに移動しました。

一方、派生物市場はまだ防衛の状態にあります。 負の資金調達率の持続性は、空の空き容量のオーバークローディングの指標です。これは、代わりに空の供給が戻って火災に追加される可能性があります。 オプションの市場も安定しており、ボラティリティやバイアスでのわずかなシフトで、その気分が改善されるだけでなく、ギャンブラーのファンマチズムほど高いことを示す。 全体的には、短期的な上向きの傾向のための部屋がありますが、継続的な傾向を超えて移動することは、フォローアップ資金の継続的な流入とペースを維持するためのレバレッジと信念の能力に依存します。